Chevron decía que compraría Hess en un acuerdo de acciones valorado en 53.000 millones de dólares en el segundo acuerdo petrolero importante de este mes, después del acuerdo de Exxon Mobil para comprar Pioneer Natural Resources.
La compañía energética estadounidense dijo que comprar Hess mejoraría y diversificaría su cartera, lo que marcaría la entrada de Chevron a una sociedad liderada por Exxon que supervisa un hallazgo generacional de petróleo en Guyana, al tiempo que adquiriría activos adicionales de esquisto estadounidense, principalmente en Dakota del Norte.
La transacción, menos de dos semanas después de la adquisición de Pioneer por parte de Exxon, muestra que la segunda compañía petrolera más grande de Estados Unidos está igualmente vinculando su futuro a una apuesta de que el mundo seguirá teniendo apetito por el petróleo durante décadas, incluso cuando muchos países están tratando de recortar emisiones y transición hacia la energía verde.
La apuesta de las principales compañías petroleras por los combustibles fósiles se debe a una predicción reciente de la Agencia Internacional de Energía de que la demanda mundial de combustibles fósiles alcanzaría su cenit en esta década.
‘Estas son dos grandes compañías estadounidenses que se unen para ser aún más fuertes en un momento en que la inversión en energía estadounidense es importante desde el punto de vista del empleo y de la seguridad energética’, dijo el presidente ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, en una entrevista el lunes.
El acuerdo valora a Hess en 171 dólares por acción según el precio de cierre de Chevron el viernes, y los accionistas de Hess recibirán 1,025 acciones de Chevron por cada acción de Hess. El precio representa una prima del 4,9% con respecto al precio de cierre de las acciones de Hess el viernes y del 10,3% en comparación con el precio promedio de 20 días de las acciones.
Las acciones de Hess cayeron menos del 1% a 161,80 dólares en las operaciones de la mañana, mientras que las acciones de Chevron cayeron un 3,3% a 161,33 dólares. Incluyendo la deuda, la transacción tiene un valor empresarial total de 60 mil millones de dólares.
El acuerdo se produce cuando las compañías de petróleo y gas están llenas de efectivo después de que los precios de la energía se dispararon a raíz de la invasión rusa de Ucrania, y los ejecutivos señalaron que estaban listos para desplegar sus fondos de guerra en la mesa de acuerdos.
Hess ha estado dirigido durante décadas por el director ejecutivo John Hess, quien, junto con algunos otros ejecutivos del esquisto, ha defendido públicamente el refuerzo del suministro interno de energía. Se espera que Hess se una al directorio de Chevron, dijo Chevron.
Hess, que posee alrededor del 9% de la empresa del mismo nombre, la llevó a conseguir una gran posición al principio de la revolución del esquisto estadounidense, principalmente en Bakken Shale de Dakota del Norte.
El mayor premio para Chevron es la participación de casi un tercio de Hess en los 11.000 millones de barriles estimados de petróleo y gas encontrados frente a las costas de Guyana. Exxon y sus socios, Hess y la china Cnooc, han acelerado la producción de petróleo de Guyana de cero en 2019 a 400.000 barriles por día.
Los socios esperan bombear 1,2 millones de barriles por día para 2027, lo que lo convierte en uno de los desarrollos petroleros más rápidos del mundo. Para entonces, la antigua colonia británica será la fuente de 180.000 millones de dólares en valor de mercado para el consorcio, han dicho algunos analistas.
Exxon Mobil llegó a principios de este mes a un acuerdo de casi 60 mil millones de dólares para comprar Pioneer Natural Resources en el mayor acuerdo de petróleo y gas en dos décadas. Tanto Exxon como Chevron también acordaron transacciones más pequeñas a principios de este año.
El lunes, Wirth dijo que el acuerdo por Hess posicionaría a su empresa para fortalecer su desempeño a largo plazo y mejorar aún más su cartera. También se espera que la combinación logre sinergias de costos de alrededor de mil millones de dólares antes de impuestos dentro de un año después del cierre, dijo la compañía. Wirth dijo que la compañía combinada debería tener un inventario de lugares de perforación lucrativos en la próxima década.
Wirth se ha convertido en un firme defensor de la industria petrolera estadounidense mientras los productores de combustibles fósiles han sido objeto de escrutinio por parte de la administración Biden, grupos ambientalistas y gobiernos europeos por su contribución al cambio climático.
‘No creo que esto se interprete de ninguna manera como una falta de apoyo a un futuro con bajas emisiones de carbono, pero también reconoce la realidad de que el petróleo y el gas son importantes hoy y lo serán durante muchos, muchos años por venir’, dijo Wirth. en la entrevista.
Mark van Baal, fundador de Follow This, un grupo de inversión centrado en el clima, dijo que el acuerdo de Chevron va en contra del acuerdo climático de París y que los inversores deben ejercer más presión sobre las compañías petroleras para que reduzcan la producción.
La junta directiva de Chevron ha dicho que renunciaría a la edad de jubilación fija de la compañía para permitir que Wirth siga siendo director ejecutivo por un período más largo mientras sopesa su estrategia de alto nivel. Wirth se convirtió en director ejecutivo en 2018, cuando la compañía se estaba recuperando de años de sobrecostos que se agudizaron por una caída del mercado petrolero en 2015 y los anémicos precios de la energía. Se le consideraba un ejecutivo capaz de controlar los costes desbocados.
En 2019, Wirth se negó a entrar en una guerra de ofertas cuando Occidental Petroleum se abalanzó sobre comprar Anadarko Petroleum por miles de millones más de lo que Chevron había ofrecido. Chevron recibió una tarifa de ruptura de mil millones de dólares y compró Noble Energy por un precio más bajo el año siguiente, un acuerdo que le dio a la compañía acceso a los mercados de gas natural de Medio Oriente y una mayor presencia en Estados Unidos.
Wirth ha promocionado su estrategia desde que se alejó de Anadarko para centrarse en adquisiciones que ofrecían primas bajas a sus objetivos, incluido su acuerdo en mayo para comprar PDC Energy por más de 6.000 millones de dólares. El acuerdo de Chevron para comprar Hess es el tercero desde el inicio de la pandemia de Covid-19 en 2020 con una prima de alrededor del 10%, dijo Chevron.
Wirth dijo que espera que Chevron obtenga un rendimiento de dos dígitos sobre el capital empleado, una medida seguida de cerca por los inversores, a precios de petróleo de rango medio y que estaría preparado para una desaceleración del petróleo, en caso de que ocurriera. Haciéndose eco de otros ejecutivos y analistas petroleros, Wirth dijo que es hora de que las empresas crezcan mediante fusiones y adquisiciones.
‘La nuestra es una industria, particularmente a medida que te adentras en el área de esquisto, que necesitaba cierta consolidación’, dijo Wirth en una llamada con inversionistas el lunes.
Chevron dijo que esperaba que el acuerdo con Hess, que necesita luz verde de los accionistas de Hess, así como aprobaciones regulatorias, se cerrara en la primera mitad de 2024.
Wirth y Hess dijeron que no prevén problemas regulatorios al cerrar el trato. Esperaban que el gobierno de Guyana siguiera cumpliendo un acuerdo de producción compartida que había firmado con el consorcio, y ven la aprobación de los reguladores antimonopolio de Estados Unidos, que han examinado de cerca las grandes adquisiciones corporativas bajo la administración Biden.
‘En el mercado mundial del crudo, somos un actor pequeño’, dijo Wirth en la llamada.
Chevron también dijo el lunes que aumentaría la rentabilidad para los accionistas. La compañía dijo que espera aumentar su dividendo del primer trimestre en un 8% en enero y planea aumentar las recompras de acciones.
Las compañías de energía han reportado resultados más bajos este año después de niveles récord el año pasado, pero aún reportan grandes ganancias debido a los elevados precios de las materias primas. Chevron informará sus ganancias del tercer trimestre el viernes.
Hess fue fundada en 1933 por el padre de John Hess, Leon, ex propietario del equipo de fútbol New York Jets. Hess dijo que el legado de su empresa comenzó hace unos 90 años cuando su padre “entregaba combustible en un camión de segunda mano durante la Depresión”.
En los últimos años, la empresa ha vendido algunos activos en varios países para centrarse en sus operaciones principales. También es conocido por su venta de camiones de juguete en Navidad, una tradición que Hess y Wirth dijeron el lunes que continuaría.
Fuente: https://www.wsj.com/business/energy-oil/chevron-to-buy-hess-for-53-billion-f1373362?mod=djemlogistics_h
