Es una batalla de David contra Goliat que rara vez se ve en el mundo de las inversiones, que está lanzando a los inversores individuales comunes contra las empresas financieras con mucho dinero. Daniel Winter de DW tiene más.
Los usuarios de la página WallStreetBets de Reddit están tirando su dinero a acciones difamadas como GameStop y Blackberry, en parte por despecho contra los fondos de cobertura que apuestan contra las empresas.
La prisa representa una dinámica psicológica preocupante entre los inversores, con muchos atrapados en una mentalidad de manada que podría verlos abandonados masivamente, o incluso perseguidos por los reguladores, cuando termine la fiesta.
“Eventos como este se asemejan a la dinámica de disturbios, donde es más probable que uno tome una acción arriesgada, como unirse a una mafia o multitud como las de Reddit, si ve que muchos otros ya se han unido”, Chengwei Liu, profesor asociado de Ciencias del comportamiento en ESMT Berlín, dijo a DW.
La mentalidad de la multitud crea una ilusión de tamaño y poder en las mentes de los participantes, al tiempo que les permite subestimar las consecuencias de ser atrapados.
“La dinámica de las redes sociales aumenta el poder de esta ilusión”, dijo Liu. “Y debido a que la inversión es completamente en línea, la ‘revuelta’ se vuelve autocumplida”.
Redditors en un frenesí
Los redditors se han vuelto frenéticos, ayudados por la mecánica del sitio en sí. La plataforma de redes sociales permite a los usuarios votar a favor y en contra de las publicaciones de los demás. En WallStreetBets, los herejes son derribados mientras que los grandes ganadores ocupan un lugar de honor en la parte superior de la página.
Los visitantes de WallStreetBets disfrutan de increíbles historias de éxito de usuarios como DeepF ** kingValue, que apostaron $ 53,000 (€ 44,000) en un aumento del precio de las acciones de GameStop en el verano de 2019. La inversión de DFV ahora vale $ 47 millones, según una captura de pantalla de la cuenta de inversión. usuario publicado en Reddit.
La mezcla de energía frenética que desprenden los usuarios de WSB, animándose unos a otros a “¡COMPRAR COMPRAR COMPRAR!” y “Hold the Line” en acciones específicas, además de las escandalosas historias de éxito, contribuyen a la mentalidad de la mafia.
Parte del desencadenante para apilarse en GameStop fue un informe de Citron Research, que afirmaba que, a $ 40 dólares, la compañía estaba muy sobrevalorada. Citron apostó a que el precio de las acciones cayera, lo que se conoce como venta en corto. Pero al hacer una gran apuesta contra la querida marca, Citron provocó la ira de los Redditors, que se hicieron con acciones de GameStop en represalia. Cuando el precio de las acciones sube, los vendedores en corto pueden encontrarse sosteniendo la lata para una inversión fallida, acumulando sus costos.
Ver el video01: 11
Los comerciantes minoristas de Reddit exprimen a los vendedores en corto de GameStop
Darles a los comerciantes un objetivo específico ayudó con la rápida formulación de la “mafia”, dándoles un enorme impulso, con los vendedores en corto como los villanos contra los que los “alborotadores” están furiosos. Después de todo, muchos fondos de cobertura de venta en corto han sido acusados de prácticas predatorias, incluidas las llamadas estrategias de cortocircuito y distorsión, en las que apuestan contra las acciones de una empresa particularmente vulnerable mientras intentan difundir el pesimismo sobre el negocio y se benefician de la inversión. caída del precio de las acciones.
“Cuando uno mira a los fondos de cobertura que son sorprendidos vendiendo en descubierto por un comprador, es una especie de justicia poética”, dijo a DW Michael Hewson, analista jefe de mercado de la corredora CMC Markets.
“Destaca los riesgos que surgen de las ventas en corto. Lo que vieron aquí fue que algunos comerciantes minoristas muy inteligentes vieron una oportunidad y la aprovecharon al máximo”.
Los redditors pueden racionalizar sus motivos, pero eso no los hace inmunes a caer en las trampas psicológicas que pueden afectar a todos los inversores. A los comerciantes profesionales se les enseña a estar atentos a las señales de advertencia.
Cómo la psicología afecta la inversión
Existe el fenómeno de la falacia de los costos hundidos en el que los inversores continúan siguiendo un curso de pérdidas porque ya han comprometido una cantidad significativa de dinero.
“La aversión a las pérdidas y la falacia de los costos hundidos tienden a hacer que las pérdidas pequeñas se conviertan en importantes”, dijo Liu.
En la superficie, los inversores de WallStreetBets parecen ser muy conscientes de que lo que están haciendo es riesgoso, pero se sienten más aislados psicológicamente del miedo al riesgo, ya que ven a otros invirtiendo. Están, como las multitudes de las redes sociales de todo tipo, encantados con algoritmos que alimentan la conformidad.
“Reaccionamos de forma exagerada al mundo virtual que los algoritmos nos están alimentando”, continuó Liu. “En el mundo real, es difícil controlar de manera eficiente qué personas o puntos de vista nos encontramos”.
“Los algoritmos de las redes sociales controlan qué puntos de vista encontramos para hacernos sentir bien. A los seres humanos les gusta ver que se respalda su propio punto de vista”.
¿Consecuencias legales?
Los inversores individuales podrían salir de la batalla mucho más golpeados que los vendedores en corto. Las apuestas altamente arriesgadas sobre dinero prestado podrían acabar con los ahorros de toda su vida. Incluso podrían enfrentar graves consecuencias legales de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Si la SEC dictamina que el grupo Reddit es un conspirador.
