Los hongbaos suelen reservarse para ocasiones especiales, como cumpleaños, bodas y el festival chino del medio otoño, que comenzó el 29 de septiembre. Pero ahora estos sobres rojos, llenos de dinero en efectivo, son parte de una iniciativa de los bancos chinos para que los ciudadanos piensen en la jubilación. Se ofrecen a los clientes que se registran en cuentas de pensiones privadas.
Según una ley introducida en noviembre pasado, los trabajadores pueden reservar ahorros en cuentas con impuestos diferidos a las que se puede acceder al momento de la jubilación, muy parecidas a las Cuentas de Jubilación Individual (iras) de Estados Unidos.
Aquellos que quieran inscribirse deben abrir una cuenta en un banco, antes de asignar sus depósitos a un administrador patrimonial autorizado. Los ahorradores pueden deducir las contribuciones de la renta imponible; no pagan impuestos sobre las ganancias de capital y solo pagan una tasa impositiva del 3% en el momento de la distribución.
Si estos términos parecen atractivos, es porque los funcionarios no pueden darse el lujo de que el plan fracase. Los trabajadores chinos se jubilan jóvenes: a los 50 años para las mujeres y a los 60 para los hombres. El año pasado, la población se redujo por primera vez desde el “Gran Salto Adelante” de Mao Zedong en 1962, incluso cuando el número de ancianos crecía. La pensión básica obligatoria de China, que tiene más de mil millones de afiliados y se paga mediante contribuciones de los empleadores, será deficitaria en 2028 y se agotará por completo en 2035, según el modelo de un grupo de expertos oficial.
Cuando se introdujeron las reformas, los analistas estimaron que aumentarían el valor de las pensiones privadas de China de 300.000 millones de dólares (que se habían acumulado durante la versión piloto del plan) a al menos 1,7 billones de dólares para 2025. Un fondo así rivalizaría con el mayor del mundo. fondos de pensiones y dar a los funcionarios capital para canalizarlo hacia industrias favorecidas. El plan también daría al pueblo chino una nueva vía de ahorro, alejándolos del problemático mercado inmobiliario del país.
Desafortunadamente, sin embargo, las cosas no van del todo según lo planeado.
Los bancos, en su mayoría de propiedad estatal, han ofrecido a los clientes incentivos para abrir cuentas, incluidos descuentos en las facturas telefónicas, recompensas por referencias e incluso ibuprofeno gratis (había escasez en ese momento). Aunque estos han atraído a los clientes (más de 40 millones se habían inscrito en junio), lograr que realmente ahorren es una lucha. En marzo, menos de un tercio de las cuentas contenían fondos. Desde entonces, el gobierno ha dejado de publicar cifras, pero hay pocas razones para creer que el ahorro haya aumentado en el período intermedio. Además, el presidente de un banco estima que el 70% de los fondos depositados no se invierten y permanecen en cuentas bancarias, tal vez porque los depositantes quieren disfrutar de las ventajas fiscales sin ingresar a mercados financieros que consideran riesgosos.
¿Qué está pasando mal? Algunos de los problemas que enfrenta el sistema de pensiones reflejan su diseño. Los bancos, en los que los clientes deben abrir cuentas, no se preocupan por las bajas contribuciones. Simplemente quieren vencer a sus rivales en las inscripciones, y algunos están demasiado ocupados desactivando las deudas incobrables como para centrarse en las pensiones, señala un analista.
Pero también hay cuestiones más profundas en juego. Los funcionarios dicen que los trabajadores desconocen la importancia de la planificación de las pensiones. Los banqueros proponen mayores exenciones fiscales y una contribución máxima más alta, que actualmente es de 12.000 yuanes (1.700 dólares) al año, o el 15% del ingreso disponible promedio en Shanghai. Ninguno de los grupos quiere afrontar la posibilidad de que el problema sea aún más profundo. Los mercados bursátiles chinos han tenido dificultades durante mucho tiempo para atraer inversores, y los hogares prefieren las propiedades. Los activos financieros se consideran demasiado volátiles y demasiado vulnerables a la interferencia política.
Es poco probable que la situación mejore pronto. Los fondos de pensiones no pueden invertirse en el extranjero, lo que significa que no ofrecen una manera de escapar de una economía interna débil. Los mercados bursátiles locales no se están volviendo exactamente más atractivos: el principal índice bursátil de Shanghai ha bajado este año. También se espera que el gobierno aumente la edad de jubilación, lo que retrasa el momento en que los ahorradores pueden acceder a sus inversiones. El mes pasado, el Ministerio de Pensiones se vio obligado a rechazar las solicitudes de los depositantes en edad de trabajar para retirar sus fondos. Todo esto significa que se puede agregar otra preocupación –un sistema privado de pensiones fallido- a la larga lista que enfrentan los responsables políticos chinos.
Fuente: https://www.economist.com/finance-and-economics/2023/10/05/chinas-greying-population-is-refusing-to-save-for-retirement?utm_campaign=r.coronavirus-special-edition&utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_term=20240210&utm_content=ed-picks-article-link-6&etear=nl_special_6&utm_campaign=r.coronavirus-special-edition&utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_term=2/10/2024&utm_id=1852395
