Las salidas de capital de inversión de China están aumentando y en septiembre marcaron su mayor caída neta en siete años y ocho meses. La tendencia está impulsada por empresas extranjeras que reducen sus operaciones en China y chinos ricos que trasladan fondos al extranjero, dicen los analistas.
El gobierno observa con nerviosismo la fuga de capitales, imponiendo nuevas restricciones a los inversores, a medida que crece la presión a la baja sobre la moneda china.
Según la Administración Estatal de Divisas de China, que rastrea las transacciones financieras internacionales mensuales de los bancos nacionales en nombre de empresas y hogares, la salida neta alcanzó los 53.900 millones de dólares en septiembre. Esta es la cantidad más grande desde enero de 2016, cuando China registró una salida neta de 55,8 dólares provocada por una repentina devaluación del yuan llamada ‘shock del renminbi’, entre otros factores.
En las cifras de septiembre se notó el éxodo de fondos relacionados con la inversión directa, como la construcción de plantas manufactureras. La salida neta en esa categoría alcanzó los 26.200 millones de dólares, aproximadamente la mitad del total y la mayor cantidad desde 2010, cuando se dispuso por primera vez de datos comparables.
‘Las empresas extranjeras pueden haber acelerado la salida de capital al amortizar o vender sus activos como resultado de su retirada de China’, dijo Toru Nishihama, economista jefe del Instituto de Investigación Dai-ichi Life en Tokio. El número de empresas extranjeras en los sectores manufacturero y otros sectores industriales alcanzó a finales de julio su punto más bajo desde noviembre de 2004, y se ha mantenido estable desde entonces.
Estados Unidos ha tomado medidas para restringir la inversión estadounidense en China continental. Y la revisión de Beijing de su ley antiespionaje en julio, que amplió el alcance de los objetivos de espionaje, puede haber contribuido a que el capital huyera del país.
Las estadísticas no indican si las empresas extranjeras o chinas fueron los principales contribuyentes a la transferencia de fondos desde China. Puede ser que la fuga de capital haya aumentado porque las empresas chinas están trasladando fondos al exterior para entrar o expandirse en los mercados extranjeros.
La inversión de cartera en acciones, bonos y otros valores disminuyó en 14.600 millones de dólares netos. Mientras la economía china lucha por recuperarse de la pandemia, muchos inversores extranjeros se muestran recelosos de invertir en el país. El saldo de bonos denominados en yuanes en poder de inversores extranjeros a través de medios como Bond Connect, que permite a los inversores de China continental y del extranjero comerciar en los mercados de bonos de cada uno a través de un enlace en Hong Kong, ascendió a unos 3,2 billones de yuanes (436.930 millones de dólares) en a finales de septiembre, aproximadamente un 20% menos que su máximo a finales de enero de 2022.
Según muchos analistas, los chinos ricos también están trasladando sus activos al extranjero debido a la preocupación por el futuro de China. ‘La demanda de los clientes por transferir fondos a bienes raíces y otros mercados en los países desarrollados comenzó a aumentar esta primavera’, dijo un empleado del departamento de inversiones de una institución financiera china.
Además de la fuga de capitales de inversión, el estancamiento de las exportaciones chinas está pesando sobre el yuan. En el trimestre de julio a septiembre, las ventas de yuanes para comprar divisas superaron las transacciones inversas en 38.600 millones de dólares, la cifra más grande en cinco años.
‘Dadas las fuertes expectativas de una depreciación del yuan a la luz de la brecha en las tasas de interés entre Estados Unidos y China, hay muchas posibilidades de que las empresas y otros estén aumentando sus tenencias de monedas extranjeras sin cambiar inmediatamente los ingresos de las exportaciones a yuanes’, dijo Naoki Tsukioka, economista jefe de Mizuho Research & Technologies.
El gobierno está preocupado por el creciente éxodo de capital y ha comenzado a tomar medidas para frenar el flujo. La Comisión Reguladora de Valores de China ha emitido un aviso que prohíbe a las casas de bolsa nacionales aceptar nuevos clientes del continente para operaciones extraterritoriales, según Reuters. También pretende imponer restricciones a las nuevas inversiones en el extranjero de clientes existentes en el continente. Las casas de bolsa, incluidas sus divisiones en el extranjero, deben cerrar aplicaciones y sitios web dirigidos a inversores del continente para finales de octubre, dijo Reuters.
El yuan se mantiene por debajo de 7,3 por dólar, aproximadamente un 6% menos que a principios de año. El presidente chino Xi Jinping y su gobierno dan señales de estar tomando medidas para estabilizar el mercado de divisas. Xi visitó el martes el banco central de China por primera vez desde que asumió la presidencia, informó Bloomberg.
Fuente: https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Net-outflow-of-funds-from-China-hits-7-year-high-in-September?utm_campaign=GL_asia_daily&utm_medium=email&utm_source=NA_newsletter&utm_content=article_link
