Ahorrados en gran medida de los problemas de sus pares occidentales, los prestamistas del sudeste asiático aún enfrentan obstáculos.
SINGAPUR — Los bancos en el sudeste asiático se preparan para los vientos en contra de los posibles riesgos crediticios y las bajas ganancias por intereses en medio de una perspectiva económica mundial desigual, a pesar de que en gran medida no se ven afectados por los problemas de sus pares en Occidente.
En EE. UU. y Europa, las instituciones financieras, desde Silicon Valley Bank hasta Credit Suisse, se han visto afectadas por salidas de capital o caídas en los precios de las acciones provocadas por el aumento de las tasas de interés de los bancos centrales para frenar la inflación global, lo que también agregó estrés al sector bancario.
Pero en los estados miembros de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático, los prestamistas hasta ahora no han mostrado signos claros de angustia similar, señaló la unidad de investigación de HSBC el mes pasado en un informe, aunque señaló “focos de vulnerabilidades” dentro del bloque de 10 miembros.
“Tailandia, por ejemplo, ha visto cómo los préstamos morosos a pequeñas y medianas empresas se elevan a los niveles de la crisis financiera mundial junto con una elevada deuda de los hogares”, dice el informe. “En Filipinas, la morosidad general sigue siendo la más alta de la ASEAN. Vietnam, mientras tanto, sigue rezagado en cuanto a sus reformas bancarias”.
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Tampoco los bancos de Singapur, incluidos DBS Group Holdings y United Overseas Bank, están fuera de peligro. Los prestamistas, que se encuentran entre los más grandes del sudeste asiático, han obtenido ganancias récord a medida que aumentan las tasas de interés. De cara al futuro, sin embargo, hay motivos para preocuparse.
DBS, el banco más grande del sudeste asiático por activos totales, informó a principios de mayo que su beneficio neto de enero a marzo aumentó un 43% respecto al año anterior a 2570 millones de dólares de Singapur (1920 millones de dólares).
Sin embargo, los márgenes de interés neto (NIM, por sus siglas en inglés), en términos generales, la diferencia entre lo que un banco gana con los préstamos y lo que tiene que pagar a los depositantes, podrían moderarse en los próximos meses, dijo Piyush Gupta, director ejecutivo de DBS, durante su último informe. informe de ganancias.
“Estas son fuerzas compensatorias: el costo de los depósitos continuará aumentando (mientras que) el libro de préstamos, parte de él continuará repreciándose”, dijo. “Cuando pones todo eso junto y lo modelas, creemos que comenzarás a ver una disminución gradual en nuestro NIM general”.
El NIM se utiliza como indicador de la rentabilidad de un banco. Los bancos de Singapur suelen seguir las políticas de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. al fijar el precio de sus préstamos.
La Fed ha estado subiendo las tasas, pero las expectativas son que el aumento de esta semana podría ser el último por el momento, lo que limitaría la capacidad de los prestamistas para obtener más ingresos por intereses de sus libros.
La Fed elevó su tasa de interés el miércoles en un cuarto de punto porcentual, pero señaló que podría poner en pausa su política de endurecimiento.
Los bancos de Singapur, que aumentaron los pagos de intereses durante el año pasado, continúan compitiendo por los depositantes. Debido a un alcance limitado para aumentar las tasas activas, su NIM podría comprimirse.
El par local UOB de DBS parece estar en este bote. El mes pasado, reportó una ganancia neta de SG$1.51 mil millones para el primer trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 67%. Sin embargo, su NIM se redujo 8 puntos básicos en términos intertrimestrales, hasta el 2,14%.
“Creemos que NIM se moderará”, dijo el director financiero de UOB, Lee Wai Fai, durante una sesión informativa sobre ganancias el mes pasado. “Esperamos que el impulso de algunos préstamos no sea tan fuerte [en] la primera mitad [del año]”.
En otras partes del sudeste asiático, las preocupaciones por las deudas incobrables se han arremolinado a medida que el entorno de tasas de interés elevadas presiona a los prestatarios que intentan pagar los préstamos. Los analistas de investigación de HSBC no estaban solos en su evaluación de algunas vulnerabilidades.
En Tailandia, mientras que los expertos esperan que un repunte del turismo respalde los márgenes de interés, los riesgos crediticios están ensombreciendo.
Como protección contra las deudas incobrables, los prestamistas suelen reservar provisiones en sus balances. La firma de investigación financiera CreditSights destacó en abril en un informe que estas provisiones en los prestamistas tailandeses en el primer trimestre aumentaron entre un 14% y un 48% con respecto al año anterior.
En Kasikornbank, por ejemplo, los investigadores notaron una “sorpresa negativa”: 8.000 millones de baht en provisiones para cubrir por completo las posibles pérdidas derivadas del deterioro de un gran préstamo corporativo durante el trimestre.
“Vemos un mejor crecimiento económico tailandés este año gracias a la demanda de consumo”, dice el informe de CreditSights. “Sin embargo, las capacidades de servicio de la deuda de los hogares y las pymes siguen siendo frágiles, lo que limita la capacidad de los bancos tailandeses para trasladar los aumentos de la tasa base a estos segmentos sin ramificaciones en la calidad de los activos”.
En Vietnam, el analista Quan Trong Thanh de Maybank Securities, el brazo de corretaje de Malayan Banking de Malasia, señaló en un informe el mes pasado cómo los cuellos de botella regulatorios y la caída de los bonos corporativos han llevado al sector inmobiliario local a la tensión, creando una presión considerable sobre la calidad de los activos de los prestamistas. .
En Malasia, el equipo de investigación Fitch Solutions en un informe de abril insinuó que el crecimiento del crédito para los bancos del país se desaceleraría levemente este año a 4,3%, desde 4,5% en 2022, debido a una perspectiva económica más débil y mayores costos de endeudamiento.
“Los riesgos a la baja para la estabilidad financiera de Malasia siguen siendo modestos”, dice el informe. “El mayor costo de los préstamos, así como la desaceleración del crecimiento económico… seguirán pesando sobre la demanda de préstamos”.
Por: DYLAN LOH, Redactor Nikkei
Fuente: https://asia.nikkei.com/Business/Finance/ASEAN-banks-squeezed-between-credit-risks-and-interest-dynamics?utm_campaign=GL_asia_daily&utm_medium=email&utm_source=NA_newsletter&utm_content=article_link&del_type=1&pub_date=20230505193000&seq_num=12&si=13636
