Vietnam encontró el punto óptimo en la economía global durante la primera guerra comercial del presidente electo Donald Trump con Beijing: justo en el medio de Estados Unidos y China.
El país se convirtió en un imán para los fabricantes chinos que buscaban una base de producción desde la cual enviar sus productos a Estados Unidos libres de aranceles.
Ahora, mientras la administración entrante se prepara para nuevas batallas sobre el comercio, Trump y su equipo están dando señales de que tienen la intención de cerrar de golpe esta puerta trasera.
Una medida así perjudicaría a la pequeña pero de rápido crecimiento de la economía de Vietnam y probablemente significaría precios más altos para los consumidores estadounidenses que compran productos vietnamitas y para las empresas estadounidenses abastecidas por fábricas vietnamitas. Desde que Trump impuso aranceles a los productos chinos hace seis años, Vietnam se ha expandido alrededor de un 8% anual, impulsado por una oleada de inversión extranjera y el auge de las exportaciones a Estados Unidos.
El país ahora suministra un tercio del calzado deportivo, la mitad de las camas y mesas de comedor de madera y una cuarta parte de las células solares importadas por Estados Unidos.
Fuera de su capital, Hanoi, las provincias del norte, que alguna vez fueron tranquilas, se han convertido en potencias exportadoras, y los arrozales han dado paso a enormes fábricas de miles de millones de dólares que ensamblan teléfonos inteligentes y semiconductores. Las empresas estadounidenses con proveedores en Vietnam incluyen a Apple, Nike y Gap.
Pero en mayo, Jamieson Greer, el candidato de Trump para representante comercial de Estados Unidos, dijo que Estados Unidos debería endurecer las normas comerciales para evitar lo que describió como “soluciones alternativas de terceros países”, en las que los bienes que contienen muchas piezas chinas o que fueron fabricados en un tercer país por una filial de una empresa china entran en Estados Unidos sin enfrentarse a los elevados aranceles que habrían tenido que afrontar si hubieran venido directamente de China. Aunque no los mencionó específicamente, Vietnam y México están entre los países en los que las empresas chinas han construido cabezas de puente para entrar en el mercado estadounidense.
Vietnam también es un objetivo comercial de la nueva administración en otros sentidos. El presidente electo ha planteado la idea de imponer aranceles a todas las importaciones a Estados Unidos y habla de obligar a los países a cerrar sus brechas comerciales con ese país.
Vietnam exporta a Estados Unidos nueve veces más de lo que importa de ese país, lo que lo coloca en el cuarto lugar, detrás de China, México y la Unión Europea, en cuanto a los mayores déficits comerciales bilaterales de Estados Unidos. En 2019, Trump dijo que Vietnam era el “peor abusador de todos” en materia de comercio, una acusación que Hanoi niega.
“Dado el gran superávit comercial de Vietnam con Estados Unidos, el país puede estar particularmente expuesto a una agenda económica más proteccionista”, dijo Adam Sitkoff, director de la Cámara de Comercio Americana en Hanoi.
Sin embargo, algunos en Vietnam dicen que el enfoque de Trump en China y México le permitirá a Vietnam pasar desapercibido, lo que en última instancia atraerá más inversión extranjera al país. Y cualquier nuevo arancel a los productos vietnamitas probablemente será menor que los que Trump imponga a China, lo que ayudará a Vietnam a mantener su ventaja competitiva.
“Muchas de las cosas que hicieron atractivo a Vietnam durante el primer mandato de Trump siguen siendo las mismas”, dijo Thuy Anh Nguyen, especialista en el país de Dragon Capital , un administrador de activos con sede en Ciudad Ho Chi Minh, citando la infraestructura mejorada y los bajos costos laborales y de otro tipo.
Para algunas empresas tecnológicas, Vietnam sigue siendo un gran atractivo. El gigante estadounidense de chips Nvidia dijo este mes que planea abrir un centro de investigación y desarrollo de inteligencia artificial en Vietnam.
Samsung , el gigante surcoreano de la electrónica de consumo que ha invertido más de 22.000 millones de dólares en el país comunista, acordó recientemente construir una nueva fábrica de 1.800 millones de dólares para producir pantallas de diodos.
Apple tiene unos 35 proveedores con producción en Vietnam, el triple de los que tenía allí antes de que comenzara la guerra comercial. Apple, que comenzó a diversificar su cadena de suministro desde China en los últimos años, ahora ensambla iPads, MacBooks y sus auriculares en el país del sudeste asiático.
El éxito de Vietnam en su posición de líder de Estados Unidos y China refleja su favorable demografía y geografía. Es un país de 98 millones de habitantes con una fuerza laboral joven y barata, y su frontera con China permite el envío fácil de materiales y piezas a las fábricas. Vietnam también ha demostrado su habilidad diplomática en sus relaciones con Washington y Pekín, algo que su ex líder del Partido Comunista, Nguyen Phu Trong , describió como “diplomacia de bambú”: relaciones exteriores firmemente arraigadas, pero flexibles.
En noviembre, empresas estadounidenses como el diseñador de moda Steve Madden y Acushnet , el fabricante de pelotas de golf Titleist y zapatos de golf FootJoy, hablaron en conferencias con inversores sobre la posibilidad de trasladar la producción de calzado desde China a Vietnam. Acushnet dijo que fabricaría todos sus zapatos en fábricas vietnamitas para finales de 2025, en lugar de hacerlo en China.
Desde que Trump inició su primer mandato en 2016, Vietnam ha atraído casi 290.000 millones de dólares en inversiones extranjeras, casi la misma cantidad que en las dos décadas anteriores. Corea del Sur y Japón están entre sus mayores inversores, pero China se ha puesto rápidamente al día. China y Hong Kong han invertido allí 54.000 millones de dólares en el mismo período, diez veces más que las empresas con sede en Estados Unidos.
Singapur es otro gran inversor, que invirtió alrededor de 58.000 millones de dólares en el mismo período. Los registros corporativos sugieren que parte de la inversión con sede en Singapur podría proceder de China. Los fabricantes chinos suelen establecer filiales en Singapur o Hong Kong para canalizar dinero a Vietnam, según los registros bursátiles, principalmente para minimizar los impuestos.
UE Chairs, un fabricante chino de sillas ergonómicas para minoristas como Staples y Office Depot, construyó su primera fábrica en Vietnam a fines de 2018, cuando los aranceles sobre los muebles chinos se dispararon al 25%. Estableció una subsidiaria de propiedad absoluta en Hong Kong y utilizó esa entidad para invertir en la fábrica vietnamita. Desde entonces, UE Chairs agregó otra planta en Vietnam y una tercera está en camino. Ahora, casi todas sus exportaciones a Estados Unidos provienen de Vietnam, y Vietnam ha ayudado a la empresa a expandir su participación de mercado en Estados Unidos, dijo la empresa.
El fabricante chino de calcetines y ropa Zhejiang Jasan Holding Group, cuyos principales clientes son Uniqlo, Under Armour y Gap, anunció en octubre sus planes de construir una nueva fábrica en la provincia de Nam Dinh, en el norte de Vietnam. Jasan realizó la inversión a través de su filial de propiedad absoluta en Singapur, según documentos presentados ante la bolsa de valores.
Los activos de Jasan en el extranjero, que según la empresa se componen principalmente de sus bases de producción en Vietnam, aumentaron más del doble entre 2017, antes del inicio de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y 2023, según sus informes anuales. Los activos en el extranjero representan ahora más del 40% de los activos totales de Jasan.
Incluso si Trump impusiera aranceles más altos, las fábricas tardarían años en instalarse. Las empresas preferirían desviar sus exportaciones de Estados Unidos a otros mercados en lugar de irse, dijo Frank Vossen, cuya empresa Seditex ayuda a las empresas extranjeras a abastecerse y establecerse en Vietnam.
Vossen dijo que la cantidad de nuevas consultas que recibió de clientes estadounidenses se duplicó este año en comparación con el año anterior. Muchos buscaban piezas de metal y plástico. Los clientes estadounidenses existentes también están considerando trasladar más negocios a Vietnam, dijo.
Hay algunas señales de cautela. Desde la victoria electoral de Trump, algunos fabricantes de productos electrónicos taiwaneses han comenzado a reconsiderar posibles nuevas inversiones en Vietnam, por temor a que su administración imponga aranceles a las exportaciones vietnamitas o persiga al país por otras supuestas violaciones comerciales.
Vietnam también tiene problemas de corrupción y escasez de mano de obra calificada, y sigue dependiendo en gran medida de componentes y bienes intermedios provenientes de China. Esta falta de un ecosistema para los componentes ha llevado a las empresas a buscar productos en países vecinos como Tailandia, donde la fabricación de materias primas es más local, o incluso a veces de vuelta a China.
Jake Phipps , director ejecutivo de Phipps International, proveedor de muebles, accesorios de baño e iluminación, cerró una fábrica de Vietnam que producía botiquines y espejos porque no pudo encontrar proveedores de piezas locales confiables y tuvo que importar todo desde China.
Debido al exceso de capacidad industrial en China, los precios allí han bajado y, en cambio, se ha trasladado parte de la producción allí, dijo Phipps.
“Al fin y al cabo, la calidad de China es mucho superior”, añadió.
Fuente: https://www.wsj.com/economy/trade/vietnam-trump-trade-war-target-4182a943?st=QMN5yU
