Las empresas estadounidenses, sometidas a una fuerte presión para reducir su exposición a China, están recurriendo cada vez más a fábricas en lugares como Vietnam, Indonesia y México.
Sin embargo, a muchos les resulta difícil evitar China.
Los datos comerciales, los anuncios corporativos y las nuevas investigaciones académicas muestran que una gran parte de los productos enviados a Estados Unidos desde lugares como el sudeste asiático y México se fabrican en fábricas propiedad de empresas chinas, que se están expandiendo al extranjero, en parte para evitar los aranceles estadounidenses.
Muchos otros productos terminados en países más pequeños se fabrican con insumos clave de proveedores chinos, lo que significa que no se producirían en absoluto sin la participación China.
Esas realidades subrayan el desafío para los responsables políticos y las empresas que buscan desenredar a Estados Unidos de la colosal maquinaria manufacturera de China.
Lejos de desacoplarse, algunas cadenas de suministro que conectan a Estados Unidos y China simplemente han agregado uno o dos eslabones más, lo que aumenta la complejidad y el costo.
Un estudio publicado por el Banco de Pagos Internacionales en octubre encontró que las cadenas de suministro entre China y Estados Unidos se han vuelto más complicadas desde 2021 a medida que más comercio se desvía a otros lugares. Sin embargo, muchos bienes suministrados a Estados Unidos todavía provienen de China, lo que implica un progreso limitado en la diversificación.
‘Tenemos que reconocer que existe una interdependencia mutua constante’, dijo Frederic Neumann, economista jefe para Asia de HSBC.
Desde 2018, Washington ha impuesto aranceles a productos chinos por valor de cientos de miles de millones de dólares, desde zapatos hasta productos químicos, como parte de un esfuerzo más amplio para reducir la dependencia estadounidense de China. Las corporaciones estadounidenses, desde Apple hasta Tesla, han trasladado parte de su producción fuera de China o han alentado a los proveedores a seguir su ejemplo.
Esos esfuerzos están ayudando a reducir la dependencia estadounidense de China para algunos productos, como muebles y productos electrónicos de consumo, dicen los economistas. También han estimulado inversiones en la industria manufacturera estadounidense que han creado nuevos empleos para los estadounidenses.
Según datos comerciales oficiales de Estados Unidos, China representó solo el 13,3% de las importaciones de bienes estadounidenses durante los primeros seis meses de este año, el nivel más bajo desde 2003 y muy por debajo del máximo anual del 21,6% en 2017.
Las economías de Estados Unidos y China también se están desacoplando de otras maneras. La inversión directa de Estados Unidos en China alcanzó el año pasado un mínimo de 20 años de 8.200 millones de dólares, según Rhodium Group, una firma de investigación con sede en Nueva York. Algunas empresas estadounidenses se han retirado de China, incluso cuando China se centra en vender más productos a Rusia y al mundo en desarrollo.
Pero un examen más detenido de los datos disponibles revela un panorama más complejo, en el que algunas partes de las economías de Estados Unidos y China se están desintegrando, mientras que otras no. En algunos casos, las políticas estadounidenses están provocando ajustes en la cadena de suministro que en realidad están provocando una mayor dependencia de los proveedores chinos, dicen los economistas.
En parte, esto se debe a que los empresarios chinos están invirtiendo dinero en operaciones en países más pequeños, de modo que cuando los estadounidenses compran en fábricas en lugares como Tailandia, a veces en realidad están comprando a empresas chinas.
Zhejiang Haers Vacuum Containers, un productor chino de termos, construyó una nueva fábrica en Tailandia a finales de 2021. La inversión tenía como objetivo en parte “prevenir posibles fricciones comerciales”, dijo. Algunas ventosas exportadas a Estados Unidos desde China están sujetas a aranceles que van del 6,9% al 7,5%, todavía por debajo del arancel del 25% que se impuso a algunas importaciones del país.
Jason Furniture (Hangzhou), un fabricante de muebles chino que exporta productos bajo la marca Kuka Home, abrió su segunda fábrica en la provincia vietnamita de Binh Phuoc durante el año pasado para fabricar taburetes de bar, otomanas y otros productos para clientes extranjeros. La compañía dijo que comenzó a producir en Vietnam en 2019 para compensar los aranceles sobre los productos producidos en China.
La inversión directa de China al sudeste asiático alcanzó casi 19 mil millones de dólares en 2022, en comparación con 7 mil millones de dólares en 2013, y la inversión en manufactura representó la mayor parte, según cálculos de economistas de DBS, un banco de Singapur. La inversión directa china en México fue de 232 millones de dólares en 2021, frente a los 42 millones de dólares de una década antes, según CEIC.
Cuando China no es propietaria de las fábricas en estos lugares, a menudo las abastece.
La investigación realizada por DBS muestra que China ha aumentado significativamente la cantidad de productos “intermedios” o parcialmente terminados que envía a países más pequeños, que luego los ensamblan para convertirlos en productos finales antes de enviarlos a Estados Unidos.
Rhodium Group dijo en un informe de septiembre que el aumento de las importaciones estadounidenses desde México y Vietnam durante los últimos cinco a siete años estuvo estrechamente acompañado por un aumento en las exportaciones chinas a estos mercados.
China simplemente está ajustando su papel en las cadenas de suministro globales, en lugar de renunciar a él, dijo Neumann, economista de HSBC. Dijo que su investigación muestra que las exportaciones de China que requieren insumos de otros lugares cayeron a partir de 2014, mientras que las exportaciones de China que se incorporan a la producción en otros países han aumentado considerablemente.
‘China se está convirtiendo rápidamente en un proveedor de componentes críticos para el mundo después de años de ser en gran medida un ensamblador de etapa final’, dijo.
Algunas de las medidas de China han provocado críticas de Washington. En agosto, el gobierno de Estados Unidos reveló nuevos aranceles de hasta el 254% sobre los fabricantes de paneles solares después de dictaminar que los fabricantes de cuatro países del Sudeste Asiático eludieron ilegalmente los aranceles al utilizar materiales de origen chino y luego enviar los productos finales a los Estados Unidos sin pagar aranceles. En general, los analistas esperan que la medida aumente los costos de los proyectos solares estadounidenses y ralentice los esfuerzos de descarbonización.
Los economistas dicen que el avance de China hacia países más pequeños puede estar agregando costos en otras industrias, a medida que se agregan más pasos al proceso de producción.
En un artículo publicado en agosto, los economistas Laura Alfaro de la Escuela de Negocios de Harvard y Davin Chor de la Escuela de Negocios Tuck de Dartmouth descubrieron que entre 2017 y 2022, una caída de cinco puntos porcentuales en la participación de las importaciones estadounidenses procedentes de China estuvo asociada con una aumento de casi el 10% en los precios de importación de Vietnam y del 3% de México.
‘Es probable que una parte de este aumento de precios de terceros países se esté transmitiendo a las empresas o consumidores estadounidenses que compran estos productos’, señalaron los autores.
Los funcionarios estadounidenses han indicado que no están tratando de desviar todos los negocios de China y que su objetivo es garantizar que existan controles adecuados en sectores sensibles como los chips de computadora.
Aún así, la continua y fuerte dependencia de China –incluso cuando los productos finales se ensamblan en otros lugares– podría dejar a algunas empresas estadounidenses expuestas a mayores riesgos comerciales si las tensiones entre Washington y Beijing siguen aumentando.
Si bien Apple ha estado ampliando sus esfuerzos para aumentar la producción en India y Vietnam, todavía depende en gran medida de la capacidad de fabricación dentro de China.
Los precios de las acciones de Apple sufrieron un golpe en septiembre después de que surgieran informes de que China había ordenado a funcionarios de agencias del gobierno central que no usaran iPhones, alimentando temores entre los inversores de que la compañía estadounidense podría enfrentar más presión en China a medida que aumentan las tensiones geopolíticas.
Un estudio realizado por Allianz Research a finales del año pasado encontró que China es un “proveedor crítico” de 276 tipos de bienes para Estados Unidos, desde productos electrónicos de consumo hasta equipos domésticos y productos químicos. Los productos suman el 1,3% del producto interno bruto de Estados Unidos, dijo Allianz, frente al 0,7% en 2018 y el 0,4% en 2010. Encontró que Estados Unidos es un proveedor fundamental de solo 22 tipos de bienes para China en la actualidad, con un valor del 0,3%. del PIB de China.
Algunos compradores estadounidenses podrían concluir que abastecerse de una fábrica de propiedad china en el sudeste asiático o en otro lugar sigue siendo preferible a comprar directamente a China. En algunos casos, podría reducir los riesgos geopolíticos que enfrentan las empresas, especialmente si las empresas desarrollan más proveedores locales para alimentar a las fábricas.
También es probable que existan algunos límites a los esfuerzos de China por expandir la producción en lugares como el sudeste asiático y México, donde los inversores locales y las empresas estadounidenses también desempeñan papeles importantes.
Tang Xuehui, un fabricante de calzado chino que abrió su primera fábrica en el extranjero en Phnom Penh, la capital camboyana, en 2016, dijo que le ha resultado más difícil obtener ganancias allí que en China. Culpa a una fuerza laboral local desmotivada, a un sindicato que le impide asignar horas extras y a los funcionarios de aduanas locales que le cobran tarifas excesivas que, según él, no puede disputar fácilmente como extranjero.
Aun así, tiene previsto quedarse. Con más de 700 trabajadores, la fábrica de Camboya presta servicios a marcas de calzado estadounidenses, incluida Hush Puppies. Los clientes estadounidenses le dijeron que están dispuestos a soportar el 8%-10% adicional en costos como resultado de la reubicación.
‘A los clientes en Estados Unidos les importan menos los costos y más los riesgos geopolíticos’, dijo Tang.
Fuente: https://www.wsj.com/world/china/u-s-companies-are-finding-it-hard-to-avoid-china-213997b7?mod=djemlogistics_h
