Los bancos de Wall Street están a punto de vender 3.000 millones de dólares en préstamos que respaldaron la adquisición de Twitter por parte de Elon Musk, deshaciéndose de otra enorme porción de un acuerdo de deuda que ha permanecido en sus balances durante más de dos años.
Una nueva venta se produciría una semana después de que los banqueros liderados por Morgan Stanley vendieran con éxito 5.500 millones de dólares de deuda vinculada a la adquisición, que tenían cargada en 2022 después de que los mercados se paralizaran y los compradores corrieran hacia las salidas.
Los pedidos de venta superaron los 5.000 millones de dólares esta semana, lo que aumentó la confianza de los bancos en que podrían eliminar el descuento que habían ofrecido inicialmente sobre la deuda. Morgan Stanley ahora tenía como objetivo fijar el precio de los préstamos garantizados, que pagan una tasa de interés fija del 9,5 por ciento sin descuento, según personas informadas sobre el asunto.
La venta es otro golpe para los siete prestamistas que aportaron aproximadamente 13.000 millones de dólares para financiar la adquisición de 44.000 millones de dólares de Musk, que incluía a Bank of America, Barclays, Mizuho, MUFG, Société Générale y BNP Paribas.
Los prestamistas de Wall Street compitieron ferozmente en 2022 para ganar un papel en la adquisición hostil de Twitter, ahora conocida como X. Su esperanza era proporcionar financiamiento temporal a Musk antes de recurrir a grandes fondos de crédito para obtener el dinero.
Sin embargo, las turbulencias del mercado, incluida la decisión de la Reserva Federal de aumentar agresivamente las tasas de interés y el propio intento de Musk de retirarse de la transacción , generaron alarma entre los posibles prestamistas.
Cuando se cerró el acuerdo, Morgan Stanley y los otros seis bancos se vieron obligados a aportar ellos mismos el capital, lo que dificultó su capacidad de suscribir otros préstamos y provocó dolorosas pérdidas a medida que reducían el valor de los préstamos.
Pero la elección de Donald Trump el año pasado y los estrechos vínculos de Musk con el presidente han cambiado el rumbo de los bancos. El interés de los inversores en la deuda repuntó y se vio reforzado aún más por la participación de X en la empresa emergente de inteligencia artificial xAI de Musk.
Las ventas de este mes, así como los 1.000 millones de dólares de deuda que los prestamistas vendieron en enero a fondos de cobertura, incluido Diameter Capital Partners, liquidan la gran mayoría de la deuda que los bancos prestaron para financiar la transacción. Quedarían con aproximadamente 3.000 millones de dólares en préstamos puente subordinados sin garantía, añadieron las fuentes.
Los 6.500 millones de dólares de préstamos a plazo vendidos anteriormente han subido desde que comenzaron las operaciones, y los corredores de Wall Street suelen cotizar la deuda a precios de entre 99 y 100 centavos por dólar. Eso ha envalentonado al grupo de siete prestamistas cuando consideraron fijar el precio de los préstamos garantizados esta semana.
Morgan Stanley se negó a hacer comentarios y X no respondió a una solicitud de comentarios.
Fuente: https://www.ft.com/content/653bffa3-8c0a-473a-95de-56214b1fbe8c
