Cintas, un fabricante de productos para el lugar de trabajo, dijo que hizo una oferta de $5.1 mil millones por el proveedor de uniformes más pequeño UniFirst que ha sido rechazado varias veces.
Los detalles
La compañía hizo pública su oferta el martes por la mañana después de que dijera que el directorio de UniFirst se negó varias veces a seguir adelante con las negociaciones. El Wall Street Journal informó anteriormente sobre la propuesta.
Cintas propuso adquirir todas las acciones ordinarias y de clase B en circulación de UniFirst por 275 dólares cada una, en efectivo, según las cartas entregadas al directorio de UniFirst en las últimas semanas. Eso le daría a UniFirst un valor patrimonial de aproximadamente 5.100 millones de dólares. (El valor total de la operación es de aproximadamente 5.300 millones de dólares, según las cartas entregadas al directorio de UniFirst).
El precio de la oferta representa una prima de más del 60% respecto del precio de cierre de las acciones de UniFirst el lunes. Las acciones cerraron a 169,33 dólares, lo que le da a la empresa un valor de mercado de aproximadamente 3.100 millones de dólares.
Cintas tiene un valor de mercado de más de 74 mil millones de dólares.
UniFirst dijo que realizó una revisión cuidadosa de la propuesta y determinó que no es lo mejor para los intereses de la empresa ni de sus accionistas.
El contexto
UniFirst, con sede en Wilmington, Massachusetts, proporciona uniformes y ropa protectora a empresas de todas las industrias, según su sitio web.
Cintas, con sede en Cincinnati, fabrica productos que incluyen uniformes, trapeadores, suministros de baño, artículos de primeros auxilios y otros productos de seguridad, según indica su sitio web.
Esta no es la primera vez que Cintas intenta adquirir UniFirst. En febrero de 2022, manifestó su interés en un acuerdo y ofreció 255 dólares por acción en ese momento, una prima del 43% respecto del precio en que cotizaban las acciones, según las cartas publicadas el martes. (Las acciones de UniFirst han bajado aproximadamente un 5% desde febrero de 2022).
La última propuesta de Cintas fue entregada inicialmente al directorio de UniFirst en una carta de noviembre. Desde entonces, la empresa ha hecho múltiples intentos de comunicarse con UniFirst, incluso manifestando su disposición a considerar aumentar el precio de su oferta, según se afirma en una carta posterior.
UniFirst le dijo a Cintas que su junta directiva concluyó por unanimidad que un acuerdo no era lo mejor para los intereses de la compañía y sus accionistas, según la correspondencia de diciembre y noviembre.
En octubre, UniFirst había dicho en un comunicado de prensa que estaba entusiasmado con las inversiones que estaba realizando y creía que su negocio tenía un “potencial significativo a largo plazo”.
La razón
Para Cintas, un acuerdo permitiría a las empresas combinadas atender a más clientes y hacer un mayor uso de sus recientes inversiones en tecnología e infraestructura.
Cintas también cree que a los inversores les gustaría el acuerdo: el 79% de las acciones ordinarias de UniFirst están en manos de inversores que también poseen acciones de Cintas, según un análisis de Cintas incluido en las cartas entregadas a la junta directiva de UniFirst.
Un acuerdo por UniFirst, si se concretara, sería la mayor transacción de Cintas en su historia.
Cintas está dirigida por su director ejecutivo Todd Schneider , quien ocupa ese cargo desde junio de 2021.
