El propietario de Chrysler, Stellantis, se convirtió en el último fabricante de automóviles en advertir sobre un mercado automovilístico cada vez más difícil a medida que la industria se enfrenta a una demanda inestable, una competencia creciente y una transición accidentada hacia los vehículos eléctricos.
El gigante automovilístico, que también alberga las marcas Jeep, Ram, Fiat y Peugeot, recortó el lunes su guía de ganancias para todo el año, diciendo que aceleraría costosos planes para recortar los inflados inventarios estadounidenses y enfrentaría una demanda más débil en muchos de sus mercados.
Las acciones de Stellantis cayeron más del 14% en las operaciones europeas, acercándose a un mínimo de dos años.
La advertencia de Stellantis se produce después de que su gran rival europeo Volkswagen recortara el viernes sus previsiones de ventas y rentabilidad, citando un deterioro de las perspectivas para su marca homónima.
Mercedes-Benz y BMW también han reducido sus objetivos de ventas y ganancias en las últimas semanas a medida que las ventas en el mercado de lujo chino se han desacelerado. El fabricante británico Aston Martin se hizo eco de sus problemas el lunes, y dijo que la débil demanda en China y las interrupciones en la cadena de suministro afectarán los volúmenes de entrega.
A nivel mundial, las ventas de vehículos han revertido en los últimos meses, y los volúmenes de agosto cayeron un 4% año tras año, según el proveedor de datos GlobalData.
‘El deterioro del contexto de la industria global refleja un pronóstico de mercado más bajo para 2024 que al comienzo del período, mientras que la dinámica competitiva se ha intensificado debido tanto al aumento de la oferta de la industria como a la mayor competencia china’, dijo Stellantis en un comunicado el lunes.
En Estados Unidos, los concesionarios de las marcas Jeep y Ram de Stellantis en particular se han quejado de la acumulación de vehículos en sus lotes debido a los agresivos objetivos de producción de la compañía y los altos precios de etiqueta, mientras que los rivales han estado ofreciendo descuentos.
El mercado automovilístico estadounidense está sometido a una presión cada vez mayor a medida que se corrige desde los máximos pospandémicos. La falta de inventario ayudó a apuntalar los precios inmediatamente después de la pandemia, mientras que el crédito barato permitió a los clientes estadounidenses seguir pagando precios más altos por vehículos nuevos. Pero los inventarios han aumentado y las tasas de interés más altas han erosionado el poder adquisitivo de los consumidores, afectando los márgenes de ganancia y la participación de mercado de Stellantis en la región.
La participación del fabricante de automóviles en el mercado norteamericano cayó al 8,2% en los primeros seis meses del año, desde el 10,0% en el mismo período del año anterior, según estimaciones compiladas por la compañía. Su margen operativo ajustado en la región cayó del 17,5% al 11,4%.
Ahora su objetivo es no tener más de 330.000 unidades de inventario de concesionarios en EE. UU. para finales de 2024, adelantando la fecha objetivo del primer trimestre de 2025. Eso implica reducir la cantidad de vehículos que envía a los concesionarios en más de 200.000 en el segundo. mitad de 2024. Anteriormente esperaba reducir los envíos en 100.000 unidades en comparación con el año anterior.
La compañía también aumentará los incentivos para los vehículos de modelos 2024 y anteriores, lo que significa que los consumidores pueden esperar mayores descuentos en marcas como Jeep y Ram, mientras ajusta los costos y la capacidad.
‘Stellantis fue criticada por aparentemente no actuar lo suficientemente rápido, por lo que esto comienza a abordar esa queja’, dijo el analista de Bernstein Stephen Reitman en una nota a los clientes.
A nivel mundial, una demanda más débil ha agudizado la competencia, especialmente cuando los fabricantes chinos luchan por participación y hacen bajar los precios. Stellantis es el líder del mercado en Sudamérica y el segundo actor en Europa, ambos objetivos clave para los fabricantes chinos.
El cambio a los vehículos eléctricos es otro viento en contra. Los cambios en los subsidios y los desafíos de infraestructura han disminuido el apetito de los consumidores por la tecnología que alguna vez fue popular, lo que llevó a los fabricantes a ofrecer grandes descuentos a pesar de las enormes inversiones.
A la luz de los diversos desafíos, Stellantis dijo el lunes que ahora espera reportar un margen de ingresos operativos ajustado de entre el 5,5% y el 7,0% en 2024, por debajo de la cifra de dos dígitos que esperaba anteriormente. Ahora se pronostica que el flujo de caja libre industrial estará entre 5.000 y 10.000 millones de euros negativos, lo que equivale a entre 5.580 y 11.170 millones de dólares negativos, frente a una cifra positiva anterior.
Reitman, de Bernstein, dijo que la escala del recorte del margen fue mucho mayor de lo esperado.
En 2023, la empresa registró un margen de ingresos operativos ajustado del 12,4% y un flujo de caja libre industrial de 12.860 millones de euros.
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