Para los fabricantes del mundo, el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca significa esencialmente una sola cosa: guerras arancelarias.
Trump ya ha amenazado con aranceles del 60 por ciento a las importaciones chinas y aranceles generales del 10 o 20 por ciento a todos los socios comerciales, incluida la UE.
‘Si voy a ser presidente de este país, voy a imponer un arancel del 100, 200, 2.000 por ciento’ a los automóviles mexicanos, advirtió el mes pasado, describiendo aranceles ‘como la palabra más hermosa del diccionario’. ”.
La primera administración Trump de 2016 utilizó los aranceles como herramienta clave para negociar mejores acuerdos con sus socios comerciales. ‘Creo que podemos esperar algunos movimientos relativamente tempranos en lo que respecta a los aranceles’, dijo Andy Leyland, director gerente de la consultora de cadena de suministro de baterías SC Insights.
AUTOMOTOR
Es seguro que los automóviles serán el objetivo de los aranceles de Trump y se espera una gran agitación en las cadenas de suministro y los planes de inversión.
Si Trump sigue adelante con el aumento de los aranceles, las empresas probablemente aumentarán la producción en Estados Unidos. En julio, Tesla dijo que estaba aumentando la producción local después de que su director ejecutivo, Elon Musk, partidario de Trump, detuviera sus planes para construir una gigafábrica en México.
Otros que no tienen suficiente capacidad en sus plantas estadounidenses intentarán absorber los aranceles adicionales o trasladar los costos a los consumidores aumentando los precios de los vehículos.Oxford Economics pronostica que el sector automotriz será el más afectado dentro del sector manufacturero estadounidense, con precios que podrían aumentar un 3,7 por ciento si se imponen nuevos aranceles.
La incertidumbre en Estados Unidos se produce cuando los fabricantes de automóviles ya están luchando con la disminución de sus ganancias debido a los crecientes costos del desarrollo de vehículos eléctricos y la afluencia de ofertas mejores y más baratas de los competidores chinos.
‘La industria está bajo una enorme tensión financiera, pero el mayor punto de presión probablemente serán las marcas alemanas porque exportan bastante’, dijo un ex ejecutivo de un grupo automovilístico europeo.
En lo alto de la lista de objetivos de Trump se encuentra México, del que, según ha dicho, “no va a vender ni un solo automóvil a Estados Unidos”. Su vecino del sur es ahora el mayor socio comercial de Washington; las exportaciones de automóviles mexicanos a Estados Unidos aumentaron un 13 por ciento a 2,55 millones el año pasado.
La mayoría de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo, desde Ford, Volkswagen hasta Toyota, tienen una gran presencia manufacturera en México.
La japonesa Honda dijo que los aranceles estadounidenses sobre México afectarían aproximadamente 160.000 de sus exportaciones de vehículos. El vicepresidente ejecutivo Shinji Aoyama añadió que el grupo “tendría que considerar trasladar la producción a otra parte” si se establecieran aranceles.
La medida también perjudicaría a los fabricantes de automóviles estadounidenses, especialmente a General Motors y Stellantis, ya que las camionetas que fabrican en México se venden en mayores volúmenes y cuestan más que los productos de Ford, según el analista de Barclays Dan Levy.
Levy dijo que sería difícil imponer aranceles a productos fabricados en México sin perturbar la industria automotriz estadounidense. ‘Si parte del mandato [de Trump] es evitar la inflación, imponer aranceles no ayuda en el aspecto inflacionario’, añadió.
AEROESPACIAL
Cualquier arancel importante podría afectar la cadena de suministro estrechamente integrada de la industria aeroespacial, que aún no se ha recuperado completamente del impacto de la pandemia de Covid. Los aranceles sobre aviones nuevos también podrían significar costos más altos para las aerolíneas y, en última instancia, precios más altos de los boletos para los pasajeros.
Según los analistas, las guerras comerciales podrían perjudicar a Boeing más que a su archirrival Airbus, dada la producción limitada del grupo estadounidense en el extranjero. Las exportaciones de aviones Boeing podrían quedar sujetas a aranceles de represalia, lo que reduciría la demanda de las aerolíneas clientes.
Boeing tiene ‘actividades de valor añadido muy limitadas fuera de Estados Unidos, por lo que las guerras comerciales tendrían un gran impacto en su demanda’, dijo Nick Cunningham, analista de Agency Partners.
Sin embargo, dado que tanto Boeing como Airbus estaban teniendo dificultades para cumplir con los pedidos existentes, “el impacto práctico que tendrían los aranceles es discutible”, añadió Cunningham.“Las aerolíneas tal vez podrían cancelar, pero ¿podrían reemplazar los pedidos? Así que es difícil ver cómo alguien puede ganar en este caso”.
Un alto ejecutivo de una aerolínea estadounidense también minimizó el impacto de los aranceles en los nuevos pedidos de aerolíneas. Dijeron que un avión encargado ahora no se entregaría ni se pagaría hasta principios de la década de 2030 y, por lo tanto, esas decisiones a largo plazo no pueden verse influenciadas por los ciclos políticos.
Pase lo que pase, Robert Stallard, analista de Vertical Research Partners, dijo en una nota que los aranceles sobre los nuevos aviones ‘es muy probable que signifiquen precios más altos de los billetes de avión’.
Airbus fabrica aviones A320neo y A220 en sus instalaciones de Mobile, Alabama, pero cualquier avión o componente de avión importado a Estados Unidos podría verse afectado.
Guillaume Faury, director ejecutivo de Airbus, dijo la semana pasada que los costos de cualquier nuevo arancel se trasladarían a los clientes, similar a lo que sucedió en 2020 cuando la administración anterior de Trump impuso aranceles como parte de una larga disputa con Europa sobre los subsidios a las aeronaves.
ACERO Y QUÍMICOS
La presidencia de Trump inyectará más incertidumbre a la industria del acero en un momento en que las tensiones comerciales han aumentado a nivel mundial por la avalancha de exportaciones de acero barato desde China.
Se espera que el mayor productor de acero del mundo exporte más de 100 millones de toneladas del metal este año, más que cualquier año desde 2016.
‘Las exportaciones podrían verse anticipadas antes de que Trump imponga nuevos aranceles el próximo año’, dijeron analistas del banco ANZ, lo que provocaría una renovada ola de exportaciones desde China.
Países de todo el mundo han aumentado los aranceles contra el acero chino, ya que han tratado de proteger sus industrias nacionales del aumento de las exportaciones del mayor productor del mundo.
En Europa, los fabricantes de acero se han quejado de que, a pesar de los aranceles existentes, los precios de algunos productos de acero chinos siguen siendo competitivos con los producidos en la región. La industria también está sufriendo los efectos colaterales del aumento de las importaciones desde otros lugares como resultado del exceso de capacidad global.
ArcelorMittal, el segundo mayor fabricante de acero del mundo, pidió el jueves medidas comerciales más fuertes para abordar las exportaciones de China.
‘El aumento del nivel de importaciones en Europa es motivo de preocupación y se necesitan urgentemente medidas comerciales más fuertes para abordarlo’, dijo Aditya Mittal, director ejecutivo de ArcelorMittal.
Trump, durante su presidencia anterior, había impuesto aranceles del 25 por ciento a las importaciones de acero y del 10 por ciento a las de aluminio de la mayoría de los países, incluida la UE, en 2018. Bajo Biden, Estados Unidos y la UE acordaron suspender los aranceles en 2021, con En su lugar, Estados Unidos introduce un sistema de cuotas.
Aunque este acuerdo se extendió hasta 2025, las siderúrgicas del bloque podrían verse afectadas si Trump opta por un aumento arancelario de amplio alcance sobre las importaciones de acero.
Mittal dijo el jueves a los empleados en una carta interna, vista por el Financial Times, que la compañía estaba ‘defendiendo activamente medidas comerciales urgentes para abordar el aumento de las importaciones desleales’.
Trump, dijo, había sido “inequívoco en su apoyo a la fabricación nacional de acero, y esto también fue muy claro durante su primera presidencia”.
‘Espero que la nueva comisión en Europa esté igualmente comprometida’, añadió Mittal.
Los productos químicos de la UE también probablemente serán uno de los más afectados si se imponen aranceles estadounidenses, según Morningstar DBRS.
Dentro de la industria química, las empresas suelen producir sus productos cerca de los clientes para reducir los costos de transporte de materiales a veces peligrosos o inestables. Por ejemplo, la alemana BASF, la mayor empresa química del mundo, produce la “mayoría” de sus ventas en Estados Unidos en Estados Unidos.
Sin embargo, Estados Unidos fue el principal destino de exportación del sector del bloque, el principal exportador de productos químicos del mundo, además de ser uno de los mayores compradores de la industria china.
En una carta abierta a Trump, la Sociedad de Fabricantes y Afiliados de Productos Químicos de Estados Unidos acogió con satisfacción sus planes de impulsar la producción nacional. ‘El compromiso de la administración de repatriar manufacturas esenciales, especialmente de productos químicos cruciales para la seguridad nacional, será vital para fortalecer la base industrial de Estados Unidos’, dijo.
Fuente: https://www.ft.com/content/716b7c10-1bfd-4927-8789-c65bf70afe69?shareType=nongift
