Con las tasas de interés en máximos de más de dos décadas y la inflación continua afectando a los consumidores, los grandes bancos se están preparando para enfrentar más riesgos derivados de sus prácticas crediticias.
En el segundo trimestre, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo aumentaron sus provisiones para pérdidas crediticias con respecto al trimestre anterior. Estas provisiones son el dinero que las instituciones financieras reservan para cubrir cualquier pérdida potencial derivada del riesgo crediticio, incluidas las deudas morosas o incobrables y los préstamos, como los préstamos para bienes raíces comerciales (CRE).
JPMorgan acumuló 3.050 millones de dólares en provisiones para pérdidas crediticias en el segundo trimestre; Bank of America tenía 1.500 millones de dólares en tiendas; La provisión de Citi para pérdidas crediticias ascendió a $21.8 mil millones de dólares al final del trimestre, más que triplicando su creación de reserva crediticia respecto del trimestre anterior; y Wells tenía provisiones por 1.240 millones de dólares.
Las tiendas construidas muestran a los bancos preparándose para un entorno más riesgoso, donde tanto los préstamos garantizados como los no garantizados podrían generar mayores pérdidas para algunos de los bancos más grandes del país. Un análisis reciente de la deuda de los hogares realizado por la Reserva Federal de Nueva York encontró que los estadounidenses deben un total de 17,7 billones de dólares en préstamos al consumo, préstamos para estudiantes e hipotecas.
La emisión de tarjetas de crédito y, posteriormente, las tasas de morosidad también están aumentando a medida que los ahorros de la era de la pandemia se agotan y dependen cada vez más del crédito. Los saldos de las tarjetas de crédito totalizaron 1,02 billones de dólares en el primer trimestre de este año, el segundo trimestre consecutivo en el que la suma de los saldos de todos los titulares de tarjetas superó la marca del billón de dólares, según TransUnion. Y, por supuesto, la CRE sigue en una posición precaria.
‘Todavía estamos saliendo de esta era de COVID, y principalmente en lo que respecta a la banca y la salud del consumidor, fue todo el estímulo que se desplegó para el consumidor’, dijo Brian Mulberry, gerente de cartera de clientes de Zacks. Gestión de inversiones
Pero cualquier problema para los bancos surgirá en los próximos meses.
‘Las provisiones que se ven en un trimestre determinado no reflejan necesariamente la calidad crediticia de los últimos tres meses, sino lo que los bancos esperan que suceda en el futuro’, dijo Mark Narron, director senior del Grupo de Instituciones Financieras de Fitch Ratings.
‘Y por eso es un poco interesante, porque hemos pasado, históricamente, de un sistema en el que, cuando los préstamos empezaban a ser malos, las provisiones aumentaban, a un sistema en el que el pronóstico macroeconómico realmente impulsa el aprovisionamiento’, añadió.
En el corto plazo, los bancos proyectan una desaceleración del crecimiento económico, una tasa de desempleo más alta y dos recortes de las tasas de interés a finales de este año, en septiembre y diciembre, dijo Narron. Eso podría significar más morosidad e incumplimientos para cerrar el año.
El director financiero de Citi, Mark Mason, señaló que estas señales de alerta parecen estar concentradas en los consumidores de bajos ingresos, que han visto sus ahorros disminuir en los años transcurridos desde la pandemia.
‘Si bien seguimos viendo un consumidor estadounidense resiliente en general, también seguimos viendo una divergencia en el desempeño y el comportamiento en todo el FICO y la banda de ingresos’, dijo Mason en una llamada con analistas a principios de este mes.
‘Cuando analizamos a nuestros clientes consumidores, solo el cuartil de ingresos más alto tiene más ahorros que a principios de 2019, y son los clientes con puntaje FICO de más de 740 los que están impulsando el crecimiento del gasto y manteniendo altas tasas de pago’, dijo. dicho. ‘Los clientes de la banda FICO inferior están viendo caídas más pronunciadas en las tasas de pago y pidiendo más préstamos a medida que se ven más afectados por la alta inflación y las tasas de interés’.
La Reserva Federal ha mantenido las tasas de interés en un máximo de 23 años de 5,25-5,5%, mientras espera que las medidas inflacionarias se estabilicen hacia el objetivo del 2% del banco central antes de llevar a cabo los tan esperados recortes de tasas.
Sin embargo, incluso cuando los bancos se preparan para impagos más amplios en la segunda mitad del año, los impagos todavía no están aumentando a un ritmo que apunte a una crisis de consumo, según Mulberry. En este momento, está atento a la división entre las personas que fueron propietarios de viviendas durante la pandemia, en comparación con los inquilinos.
‘Sí, las tasas han aumentado sustancialmente desde entonces, pero [los propietarios de viviendas] fijaron tasas fijas muy bajas para toda esa deuda, por lo que todavía no sienten el dolor, por así decirlo’, dijo Mulberry. “Si estabas alquilando durante ese período de tiempo, no tenías esa oportunidad.
Con un aumento de los alquileres de más del 30% en todo el país entre 2019 y 2023 y un aumento de los costos de los comestibles del 25% en ese mismo período, los inquilinos que no fijaron tarifas bajas y están lidiando con precios de alquiler que han excedido el crecimiento salarial son los que están experimentando la mayor tensión en sus hogares. presupuesto mensual, según Mulberry.
Por ahora, sin embargo, la conclusión más importante de la última ronda de resultados es que ‘no hubo nada nuevo este trimestre en términos de calidad de activos’, dijo Narron. De hecho, unos ingresos sólidos, beneficios y un ingreso neto por intereses resiliente son todos indicadores positivos de un sector bancario todavía saludable.
‘Hay cierta fortaleza en el sector bancario que no sé fue totalmente inesperada, pero creo que sin duda es un alivio decir que las estructuras del sistema financiero todavía son muy fuertes y sólidas en este momento’, dijo Mulberry. dicho. ‘Pero estamos observando de cerca que cuanto más tiempo permanezcan las tasas de interés en este nivel tan alto, más estrés causa’.
