Los aranceles de Donald Trump sacudieron los mercados el lunes, con los mercados de acciones de capital y el dólar deslizándose a medida que los inversores se apresuran a evaluar cómo los gravámenes afectarán a los Estados Unidos y a sus mayores socios comerciales.
El dólar estadounidense aumentó hasta un 1,4 por ciento frente a una canasta de monedas antes de reducir sus ganancias al 1.1 por ciento. El dólar canadiense alcanzó su nivel más bajo desde 2003. La moneda de México cayó en casi un 3 por ciento, mientras que el euro redujo el 1,3 por ciento.
Las acciones asiáticas se deslizaron, mientras que los futuros de acciones de EE. UU. También cayeron bruscamente, con contratos que rastrean el referencia S&P 500 perdiendo 1.9 por ciento y aquellos que rastrean el NASDAQ 100 deslizante 2.5 por ciento.
Los futuros europeos también cayeron, con el Euro Stoxx 50 menos del 2.5 por ciento. El índice FTSE100 de referencia del Reino Unido estaba en camino de abrir un 1,4 por ciento más bajo.
Los movimientos se produjeron después de que Trump impusiera aranceles del 25 por ciento a las importaciones de México y Canadá, un impuesto del 10 por ciento sobre la energía canadiense y aranceles del 10 por ciento en las importaciones de China. También amenazó con aranceles contra la UE.
Trump admitió en una publicación sobre Truth Social, su red social, que “tal vez” sería “algo de dolor” de sus aranceles. “Pero . . . Todo valdrá la pena el precio que debe pagarse ”, escribió el domingo.
Los bancos de inversión globales advirtieron que los aranceles llegarían a la economía de los Estados Unidos junto con el resto del mundo. Los analistas de UBS y Morgan Stanley pronostican que si los aranceles se mantuvieran, podrían reducir a la mitad el crecimiento real del PIB este año, lo que lo reduce en más de 1 punto porcentual.
El rendimiento del Tesoro a dos años de EE. UU. Aumentó en 0.05 puntos porcentuales a 4.24 por ciento, mientras que el rendimiento a 10 años cayó en 0.02 puntos porcentuales a 4.5 por ciento.
“Había cierto optimismo en el mercado de que [las amenazas arancelas] eran solo para la negociación, pero el mercado pudo haber subestimado la determinación de la administración Trump”, dijo Jason Lui, jefe de equidad de Asia-Pacífico y estrategia derivada en BNP Paribas.
Los economistas han advertido que es probable que los aranceles aceleren la inflación en los Estados Unidos. “La implicación más clara es un dólar más fuerte”, dijo Eric Winograd, economista jefe de Alliancebernstein. “Una posición larga en dólares es la expresión más limpia y clara de la guerra comercial que ahora se está lanzando”.
“Un dólar fuerte es un desastre para los mercados emergentes”, dijo Trinh Nguyen, economista de Asia emergente en Natixis, quien dijo que las economías en desarrollo se verían afectadas por “menos apetito por los activos de riesgo” y mayores cargas de deuda denominadas en dólares.
El Nikkei 225 pesado de exportación de Japón cerró un 2,8 por ciento, mientras que el Topix cayó un 2,5 por ciento. El punto de referencia Kospi de Corea del Sur arrojó un 2,5 por ciento y el WON cayó un 1,1 por ciento frente al dólar a Won1,469.7.
El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,5 por ciento, liderado por las empresas chinas que figuran en el territorio. El mercado de valores de China continental está cerrado hasta el miércoles.
El renminbi en alta mar de China, que cotiza libremente, deslizó hasta un 0,7 por ciento a RMB7.37 por dólar el lunes por la mañana antes de recuperar sus pérdidas.
Los precios del petróleo también subieron en el comercio de asiático temprano, con el crudo de referencia internacional Brent un 0.6 por ciento a $ 76.13 por barril.
Otros productos que se tratan como representantes para el crecimiento económico chino y global cayeron. El cobre LME cayó un 0,7 por ciento a $ 9,064 por tonelada, mientras que el níquel y el aluminio cayeron más del 1 por ciento.
Crypto Markets también se sumergió cuando los comerciantes redujeron la exposición a los activos de riesgo. Ethereum, la segunda moneda más grande, cayó hasta un 27 por ciento. Bitcoin ha bajado un 3,6 por ciento a $ 94,208 por moneda.
George Saravelos en Deutsche Bank dijo que los anuncios de tarifas estaban “en el extremo más agresivo del espectro proteccionista que podríamos haber previsto”, y que los mercados necesitaban “volver estructural y significativamente la prima de riesgo de guerra comercial”.
El peso mexicano ha provocado en las últimas semanas a medida que los comerciantes han analizado los anuncios de la nueva administración Trump para obtener pistas sobre cualquier arancel.
“Si la tarifa permanece en varios meses, el tipo de cambio alcanzará nuevos máximos históricos”, dijo Gabriela Siller, economista jefe de la base de Banco de México, refiriéndose a la cantidad de pesos por dólar. “Si la tarifa permanece en el que será un cambio estructural para México. . . Y México podría entrar en una profunda recesión que tomaría años para salir ”.
Los economistas de Morgan Stanley dijeron que los anuncios de tarifas y la implementación habían sido más rápidos de lo esperado, advirtiendo que el riesgo de escalamiento de represalia de Beijing era “alto”.
Fuente: https://www.ft.com/content/33ffe193-df55-4fc9-849b-96ccb0d50aaf?sharetype=nongift
