Shein, la empresa de moda en línea fundada en China que conquistó a cientos de millones de compradores en todo el mundo, presentó una solicitud confidencial para cotizar en bolsa en Estados Unidos en lo que podría ser una de las mayores OPI en años.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley han sido contratados como suscriptores principales de la oferta, que podría ocurrir en 2024, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Shein, ahora con sede en Singapur, fue valorada en alrededor de 66 mil millones de dólares en una ronda de recaudación de fondos en mayo y es probable que apunte a una valoración aún mayor en una oferta pública inicial.
Shein ha revolucionado la industria de la confección con sus faldas de moda a 5 dólares y sus jeans a 9 dólares en los últimos años. La empresa de 11 años es ahora una de las marcas de moda más grandes del mundo.
Los medios chinos informaron anteriormente sobre la presentación confidencial de Shein.
Han sido dos años difíciles para el mercado de OPI de Estados Unidos, con pocas empresas cotizando acciones en Estados Unidos, disuadidas por las altas tasas de interés y las inversiones alternativas menos riesgosas.
La mayoría de las empresas que han salido a bolsa han obtenido malos resultados. La mayor oferta pública inicial de este año fue la del diseñador británico de chips Arm Holdings, que estaba valorada en alrededor de 55 mil millones de dólares cuando hizo su debut en septiembre. Antes de eso, la oferta pública inicial de gran éxito más reciente fue la oferta de 2021 de Rivian Automotive, que la valoró en aproximadamente 77 mil millones de dólares a su precio de oferta pública inicial.
Los banqueros de OPI y otros asesores dicen que esperan que más empresas debuten el próximo año, aunque advierten que el repunte puede ser lento.
Shein registró 23 mil millones de dólares en ingresos y 800 millones de dólares en ganancias netas en 2022 y dijo a los inversores que obtuvo ingresos récord durante los primeros tres trimestres de 2023, informó The Wall Street Journal.
Las reglas de la SEC permiten a las empresas mantener la privacidad de sus documentos de cotización durante un período de tiempo previo a sus OPI. En las semanas previas a su oferta, Shein dará a conocer estos documentos, que incluyen detalles sobre sus finanzas.
El minorista vende a compradores en línea en más de 150 países, pero no a los de China. Estados Unidos es el mercado más grande de Shein.
Después de dominar el comercio minorista de ropa en línea, Shein se ha ido moviendo hacia otros ámbitos, incluido convertirse en un mercado para vendedores externos. Eso lo pone en competencia con incondicionales como Amazon y Temu, el brazo internacional de la firma china de comercio electrónico PDD Holdings.
En los últimos meses, Shein adquirió una participación en el operador del minorista Forever 21, lo que permitirá al minorista exclusivamente en línea vender en sus tiendas físicas, y compró la marca británica de moda femenina Missguided.
Una cotización en bolsa en EE. UU. podría convertir a Shein en la mayor oferta de acciones para una empresa que se originó en China desde la oferta pública inicial de 2021 del gigante de los viajes compartidos Didi Global. Didi, valorada en 68.400 millones de dólares el día de su debut, dejó de cotizar en la Bolsa de Nueva York 11 meses después de quedar atrapada en la represión tecnológica de Beijing.
Shein completó la reubicación de su sede desde la ciudad de Nanjing, en el este de China, a Singapur en 2021. Si bien la compañía no ha citado una razón específica para la mudanza, tener su sede fuera de China podría ser ventajoso a medida que aumentan las tensiones geopolíticas.
La cadena de suministro de Shein tiene sus raíces en gran medida en la provincia de Guangdong, en el sur de China, el principal centro manufacturero del país.
Para potenciar su enorme selección de ropa barata y responder a los gustos cambiantes de los consumidores, Shein subcontrata miles de fábricas y realiza pedidos en pequeñas cantidades para probar el apetito del mercado y reponer los pedidos según la demanda.
A medida que su popularidad se ha disparado, Shein ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor por parte de Washington por su cadena de suministro. Los legisladores estadounidenses han presionado a Shein para que aborde si obtiene algodón de la región china de Xinjiang, donde Estados Unidos ha acusado a las autoridades chinas de cometer genocidio y de utilizar trabajos forzados en su represión contra los uigures, en su mayoría musulmanes, acusaciones que Beijing niega.
Shein ha dicho que tiene una “política de tolerancia cero” para el trabajo forzoso y ha instalado un “sistema sólido” para cumplir con la ley estadounidense. La empresa le dijo al Journal en agosto que no obtiene algodón de China y que no tiene fabricantes en Xinjiang.
Los legisladores y fiscales generales de Estados Unidos han pedido una investigación de la cadena de suministro de Shein como condición para cotizar en bolsa en Estados Unidos.
Shein ha estado renovando su liderazgo para establecerse en sus mercados más grandes, especialmente Estados Unidos. Más recientemente, la compañía contrató a Frances Townsend, una ex ejecutiva de Activision Blizzard que trabajó en la administración del ex presidente George W. Bush y en el Departamento de Justicia, para un período de seis años. Contrato de consultoría de un mes como asesor senior.
También está diversificando su cadena de suministro. Fuera de China, Shein comenzó a fabricar en Turquía y Brasil y se asoció con un importante minorista indio.
Cuando recaudó 2.000 millones de dólares de inversores en mayo, Shein redujo su valoración después de una liquidación de acciones de tecnología debido a una desaceleración en el sector y se centró en la reducción de costos. Un año antes de la última recaudación de fondos, Shein había sido valorada en 100.000 millones de dólares, catapultando su valor a más que la capitalización de mercado combinada de H&M y Inditex, propietario de Zara.
Fuente: https://www.wsj.com/business/fast-fashion-giant-shein-files-to-go-public-30a97410?mod=djemlogistics_h
