Muchos estadounidenses están ahorrando hasta el último centavo, exhaustos por los altos precios y la persistente inflación . Los más adinerados están gastando sin control.
El 10% superior de los asalariados (hogares que ganan alrededor de 250.000 dólares al año o más) están derrochando dinero en todo, desde vacaciones hasta bolsos de diseño, impulsados por grandes ganancias en acciones, bienes raíces y otros activos.
Según un análisis de Moody’s Analytics, esos consumidores representan actualmente el 49,7% del gasto total, un récord en datos que se remontan a 1989. Hace tres décadas, representaban aproximadamente el 36%.
Todo esto significa que el crecimiento económico depende excepcionalmente de que los estadounidenses ricos sigan desembolsando dinero. Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics, estimó que el gasto del 10% más rico por sí solo representaba casi un tercio del producto interno bruto.
Entre septiembre de 2023 y septiembre de 2024, los hogares con mayores ingresos aumentaron su gasto un 12%. En cambio, el gasto de los hogares de clase trabajadora y clase media disminuyó durante el mismo período.
“Las finanzas de los ricos nunca han estado mejor, su gasto nunca ha sido mayor y la economía nunca ha sido más dependiente de ese grupo”, dijo Zandi, quien supervisó el análisis, que se basó en datos de la Reserva Federal. El análisis abarca hasta el tercer trimestre de 2024 porque son los datos más recientes disponibles.
En conjunto, las personas adineradas han aumentado su gasto mucho más allá de la inflación, mientras que el resto no lo ha hecho. El 80% de los que menos ingresos tienen gastó un 25% más que hace cuatro años, apenas superando el aumento de precios del 21% durante ese período. El 10% de los que más dinero tienen gastó un 58% más.
Una liquidación del mercado de valores o una caída en el valor de las viviendas que afecte la confianza del 10% más rico y lo obligue a reducir sus gastos tendría un efecto significativo en la economía. La confianza de los consumidores está empezando a decaer en general, incluso en el caso del tercio más rico de los consumidores, en parte debido a las amenazas arancelarias.
El poder adquisitivo de los estadounidenses más ricos, que según Zandi tienden a ser mayores y más educados, se debe en parte al aumento de los valores de las viviendas y del mercado de valores en los últimos años. Si bien el aumento de los precios de los activos se elogia como un signo de buena economía, también está ampliando la brecha entre quienes poseen propiedades y acciones y quienes no las poseen.
Vivek Trivedi, de 38 años, ahorró durante la pandemia y en 2022 y 2023 compró tres propiedades de inversión en el área de Indianápolis, donde vive. Sus propios costos de vivienda son estables porque consiguió una hipoteca de menos del 3 % sobre su vivienda principal cuando refinanció mientras las tasas de interés eran bajas durante la pandemia.
Él y su esposa, Purva Trivedi, trabajan en la industria farmacéutica. Entre ambos ganan más de 350.000 dólares al año, aproximadamente un 45% más que antes de la pandemia. Tienen dos hijos pequeños y mantienen a sus padres, que viven con ellos.
“Hemos realizado algunos cambios estratégicos en nuestras propias carreras y también en nuestras carteras de inversión”, dijo Vivek Trivedi. “Realmente no hemos tenido que recortar gastos”.
Vivek Trivedi se dedicó al ciclismo de ruta y compró una bicicleta de 3.000 dólares. La pareja notó que su factura de la compra aumentaba, pero coincidieron en que comprar productos orgánicos era demasiado importante para ellos como para dejarlo. Este año, han presupuestado entre 10.000 y 15.000 dólares para viajes, incluido un posible viaje a su India natal.
Durante la pandemia, los estadounidenses de todo el espectro ahorraron a niveles récord. Gastaron menos porque estaban confinados en casa y recibieron dinero extra de las diversas medidas de estímulo del gobierno. A principios de 2022, los hogares habían ahorrado 2,6 billones de dólares adicionales.
Luego llegó la inflación y los precios aumentaron drásticamente. La mayoría de los estadounidenses recurrieron a sus ahorros adicionales para hacer frente a las crecientes facturas, pero el 10% de los que más ganan se quedó con la mayor parte de lo que había ahorrado.
Las personas adineradas también se encontraron con activos, como acciones, que de repente valían mucho más. El patrimonio neto del 20% superior de los asalariados ha aumentado en más de 35 billones de dólares, o el 45%, desde finales de 2019, según datos de la Reserva Federal. El patrimonio neto creció a un ritmo similar para todos los demás, pero se tradujo en mucho menos dinero: un aumento de 14 billones de dólares para el 80% inferior.
Tom Shoaf, un piloto de pruebas de 61 años que vive en Alamogordo, Nuevo México, estima que su patrimonio neto ha aumentado aproximadamente un 40% desde la pandemia. Casi todos sus activos, desde un rancho en Wyoming hasta las acciones que tiene en sus cuentas de jubilación, valen mucho más ahora.
Su esposa, Kristi Shoaf, es terapeuta ocupacional. Juntos ganan unos 500.000 dólares al año. Hace poco empezaron a hacer una donación anual por debajo del límite del impuesto sobre donaciones, que es de 19.000 dólares, a cada uno de sus dos hijos adultos. “Varios familiares murieron durante la COVID. Pensé: ‘¿Por qué estamos esperando?’”, dijo.
La pareja tiene más de un millón de dólares reservados para comprar una nueva casa cuando se jubilen dentro de unos años. Él compró un avión antes de la pandemia. Un patrimonio neto en aumento “ciertamente te da confianza para hacer más cosas”, dijo.
El Bank of America descubrió que el gasto con tarjetas de crédito y débito de su tercio más rico de clientes estaba creciendo más rápido que el gasto del tercio de menores ingresos. Ciertas categorías de gasto fueron especialmente sólidas. El 5% de los hogares más ricos gastó más de un 10% más en bienes de lujo en el extranjero en comparación con el año anterior.
“Van a París y llenan sus maletas con bolsos, zapatos y ropa de lujo”, dijo David Tinsley, economista senior del Bank of America Institute.
El presidente ejecutivo de Delta Air Lines, Ed Bastian, dijo el mes pasado que esperaba que el fuerte apetito por los viajes de alta gama impulsara las ganancias este año. Las ventas de boletos premium de la aerolínea aumentaron un 8%. Los ingresos por ventas de boletos de cabina principal aumentaron un 2%.
Royal Caribbean dijo que tuvo el mejor período de reservas de cinco semanas de su historia en los últimos meses y anunció el lanzamiento de cruceros fluviales europeos, que son populares entre los segmentos de mayor nivel.
“Es una bifurcación extrema” entre esas compañías y otras que atienden a los clientes más pobres, dijo el analista de JPMorgan Chase Matthew Boss. Big Lots se declaró en quiebra el otoño pasado. Kohl’s y Family Dollar están cerrando tiendas. “Todos están luchando por ganar menos dólares”, dijo Boss.
Barbara Pierce, de 57 años, dirige un grupo de miembros, Women With Capital, centrado en la inversión de impacto y la filantropía. El aumento de los precios de los alimentos ha sido un tema de discusión incluso entre las mujeres ricas que participan. Pierce, que vive en el condado de Marin, California, ha estado reduciendo el consumo de comidas para llevar debido al aumento de los precios: “No quiero comerme un sándwich de 15 dólares”.
Pierce y su marido ganan juntos unos 300.000 dólares al año, en gran parte por ingresos de inversiones. La pareja y su hijo adolescente realizaron en julio un safari de tres semanas por África que les costó unos 35.000 dólares.
“Estamos gastando mucho dinero en hacer cosas que realmente queremos poder hacer mientras nuestro hijo vive en casa con nosotros”, dijo Pierce. “Sentimos que ha llegado el momento”.
En las próximas semanas tiene previsto realizar otra gran compra. Consciente de la posibilidad de que le impongan aranceles, quiere sustituir su coche de hace 10 años.
