La tasa impositiva corporativa estadounidense del 21% es la variable más importante en el extenso debate fiscal de 2025, y los dos partidos están tratando de girar ese dial en direcciones opuestas con importantes consecuencias para las ganancias de las empresas y los ingresos federales.
La tasa podría subir hasta el 28% si los demócratas arrasan en las elecciones de noviembre y bajar hasta el 15% si los republicanos obtienen pleno poder.
El plan del presidente Biden para una tasa del 28% revertiría la mitad del recorte de tasas de 2017 de los republicanos, haciendo que la tasa corporativa estadounidense volviera a estar cerca de la más alta entre las principales economías. Una tasa del 15% (algunos republicanos van en esa dirección, pero el partido no ha decidido un plan) igualaría el nivel más bajo desde 1935, impulsando las ganancias y recompensando a los accionistas. El presunto candidato presidencial republicano, Donald Trump, dijo a los ejecutivos corporativos la semana pasada que quería una tasa del 20%.
Cada punto porcentual vale más de 130.000 millones de dólares en ingresos fiscales a lo largo de una década, lo que crea una brecha de más de 1 trillón de dólares entre los polos de las posiciones de los partidos y otorga a las empresas estadounidenses más grandes un interés enorme en el resultado de las elecciones.
“¿Por qué querríamos poner a las empresas estadounidenses en una situación no competitiva? Y si hiciéramos eso, ¿por qué esperaríamos atraer inversiones a Estados Unidos?” dijo Jon Moeller, director ejecutivo del fabricante de bienes de consumo Procter & Gamble. Moeller lidera la defensa de la política fiscal para Business Roundtable, el grupo de ejecutivos de grandes empresas que se reunieron con Trump la semana pasada.
El grupo está planeando una campaña de gasto de ocho cifras para apoyar el mantenimiento de la tasa del 21% y extender los cambios en las leyes tributarias internacionales que caducan después del próximo año.
La lucha por la tasa corporativa forma parte de las cuestiones más amplias de política tributaria con las que los legisladores lucharán el próximo año, ya que está previsto que expiren grandes partes de la ley tributaria de 2017. También sobre la mesa: tipos impositivos para personas físicas, el crédito fiscal por hijos, la deducción de impuestos estatales y locales, tipos impositivos para empresas estrechamente vinculadas y la exención del impuesto sobre el patrimonio.
Las corporaciones obtuvieron recortes de impuestos durante el primer mandato de Trump y se beneficiarían si él gana nuevamente. En 2017, muchas empresas presionaron para reducir la tasa del impuesto corporativo del 35% al 25%, con el objetivo de ubicarse en la mitad del grupo entre los países pares. Trump y los republicanos del Congreso redujeron la tasa al 21%.
A diferencia de otras disposiciones de esa misma ley, el recorte de las tasas corporativas no vence. Los republicanos intentaban dar a las empresas una señal a largo plazo de que podían colocar sus ganancias y sus inversiones en Estados Unidos en lugar de en otros países y obtener rendimientos similares después de impuestos.
Pero la política fiscal es tan permanente como la mayoría política que la crea. Los demócratas intentaron aumentar las tasas del impuesto corporativo después de tomar el poder. Ese plan se quedó corto después de que la senadora Kyrsten Sinema (I., Arizona) se opusiera, y la tasa del 21% se mantuvo, aunque los demócratas crearon un impuesto mínimo corporativo separado del 15%.
Elección política fácil para los demócratas
Dentro del Partido Demócrata, aumentar el impuesto corporativo es una de las opciones políticas más fáciles, porque genera mucho dinero para otras prioridades. Permite a los demócratas dirigir la atención a las empresas que disfrutaron de impuestos más bajos y luego aumentaron los precios; han señalado estudios que muestran que la ley de 2017 generó modestos aumentos en la inversión y generó aumentos salariales principalmente para los trabajadores de mayores ingresos.
Los demócratas también señalan que los ingresos por impuestos corporativos de Estados Unidos como porcentaje de la economía son bajos a nivel internacional; Esto es engañoso porque, a diferencia de otros lugares, Estados Unidos grava una parte significativa de los ingresos de las empresas estadounidenses sobre las declaraciones individuales de los propietarios, no a través del impuesto corporativo.
‘La proporción del impuesto corporativo ya es baja y las ganancias corporativas están en niveles récord’, dijo Lael Brainard, asesora económica nacional de la Casa Blanca. ‘Se mire como se mire, no estamos recaudando lo suficiente desde el punto de vista empresarial’.
Se proyecta que el impuesto corporativo generará alrededor del 8% de los ingresos estadounidenses durante la próxima década, mucho menos que los impuestos sobre la renta individual o sobre la nómina, según la Oficina de Presupuesto del Congreso.
El impuesto corporativo es una de las formas más progresivas de recaudar ingresos, y gran parte de la carga recae sobre los hogares de mayores ingresos, pero la realidad de quién lo paga tiene más matices que simplemente decir “empresas” o “gente rica”. Los economistas y las agencias gubernamentales generalmente coinciden en que, en última instancia, los accionistas soportan gran parte del costo, y que los trabajadores y los consumidores también pagan una parte. Los accionistas, en general, son más ricos que la población en su conjunto.
El impuesto corporativo es una de las pocas formas en que Estados Unidos puede, indirectamente, gravar a los inversionistas extranjeros en valores estadounidenses y a organizaciones sin fines de lucro con grandes dotaciones libres de impuestos.
Pero la base de accionistas también incluye fondos de pensiones, cuentas 401(k) y algunos hogares de ingresos medios. Biden y los demócratas minimizan los efectos sobre esos grupos. Tampoco consideran que los aumentos del impuesto corporativo violan la promesa del presidente de proteger de los aumentos de impuestos a los hogares que ganan menos de $400,000.
Los republicanos consideran que la tasa del 21% es un éxito
Los republicanos y los ejecutivos consideran que la tasa impositiva corporativa del 21% y los cambios que la acompañan en las normas fiscales internacionales son exitosos. Señalan que ninguna empresa estadounidense ha invertido (tomado una dirección en el extranjero para ahorrar impuestos) desde 2017 y advierten que una tasa más alta dañaría la economía. Se trata de un cambio con respecto a los años anteriores, cuando empresas como Johnson Controls y Medtronic dieron marcha atrás.
Tasas más altas ahora serían más onerosas que hace una década, afirmó Moeller. Esto se debe a que la ley de 2017 amplió la base impositiva, eliminando exenciones fiscales como la que se aplica a la fabricación nacional, por lo que un impuesto del 28% ahora sería del 28% sobre más ingresos.
Los legisladores recién están comenzando a sopesar las compensaciones dentro del sistema de impuestos corporativos y el código tributario en general.
Los demócratas no están necesariamente unidos detrás de la tasa del 28% de Biden. El representante Richard Neal (demócrata por Massachusetts), probablemente presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes si los demócratas obtienen la mayoría en la Cámara, dijo que todavía le gusta el proyecto de ley que su panel aprobó en 2021. Tenía una tasa del 26,5%, junto con cambios fiscales internacionales que las empresas buscaban y mayores impuestos mínimos a los que se oponían. Las tarifas no son lo único que les importa a las empresas, dijo Neal.
‘La tarifa es la cifra anunciada’, dijo. ‘Las deducciones y exclusiones con frecuencia se vuelven más importantes para ellos’.
Los demócratas del Comité de Finanzas del Senado se reunirán pronto para discutir el debate fiscal de 2025, y el senador Mark Warner (demócrata por Virginia) dijo que todavía está a la espera del llamado de Biden a una tasa del 28%.
Sin embargo, dijo: “Es interesante escuchar a algunos directores ejecutivos corporativos que abogan por una tasa impositiva competitiva pero luego también se quejan de nuestra deuda de 34 trillones de dólares”.
Los republicanos tampoco tienen un plan fijo.
“No voy a quedar atrapado en un juego de números”, dijo el representante Jason Smith (R., Missouri), presidente del Comité de Medios y Arbitrios. Smith ha dicho que algunos republicanos podrían querer aumentar la tasa.
“Yo bajaría más”, dijo el representante Ralph Norman (R., S.C.). ‘Los impuestos (no me importa lo que digan los liberales) permiten a la gente gastar su propio dinero e incentivan nuestra economía’.
Incluso aquellos que quisieran reducir la tasa del 21% reconocen que no vence. Y en la medida en que los republicanos se sientan limitados por los déficits presupuestarios, tal vez quieran dedicar más atención a las piezas tributarias que sí vencen y que conllevan un precio de 4 trillones de dólares para su extensión total.
“No apoyo el aumento de impuestos. No soy partidario de aumentar las tasas”, dijo el representante Ben Cline (R., Virginia). ‘No apoyaría un aumento de las tasas, pero sería prematuro decir que la tasa corporativa y lo que es no debería ser parte de la conversación’.
