JPMorgan Chase & Co. está a la caza de comprar una firma de crédito privada para aumentar su brazo de gestión de activos de 3,6 billones de dólares, mientras el mayor banco estadounidense hace más incursiones en el sector más bullicioso de Wall Street.
La unidad de JPMorgan está buscando una tienda de crédito privada que pueda reforzar su negocio de capital privado, según personas familiarizadas con el asunto. Como parte del esfuerzo, la compañía mantuvo conversaciones para comprar Monroe Capital, con sede en Chicago, este año, pero las dos firmas finalmente decidieron no llegar a un acuerdo, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas describiendo conversaciones privadas.
Los portavoces de JPMorgan y Monroe declinaron hacer comentarios.
El interés en la industria crediticia privada de 1,7 billones de dólares se ha disparado en los últimos años. Titanes de activos alternativos como Ares Management Corp. y Apollo Global Management Inc. han invertido dinero en acuerdos cada vez más grandes para sus carteras. Otros inversores, así como los propios bancos, también están interesados en hacer más apuestas.
El banco de inversión de JPMorgan ya ha destinado más de 10.000 millones de dólares del balance de la empresa a préstamos directos. El banco también está formando una asociación con administradores de activos para unirse a él en acuerdos de crédito privados, informó anteriormente Bloomberg.
La unidad de gestión de activos, que maneja dinero para personas e instituciones ricas, incluidas dotaciones y fondos de pensiones, busca aumentar sus ofertas de crédito privado.
Gestionaba 17.000 millones de dólares en activos crediticios privados a finales del año pasado, menos que los casi 19.000 millones de dólares en capital comprometido y gestionado que tenía Monroe al 1 de abril.
Para un prestamista directo, vender a un gran banco podría tener implicaciones para su franquicia. El negocio pasaría de un rincón menos regulado de la industria financiera a uno sujeto a reglas estrictas y a un mosaico de supervisores. Teniendo esto en cuenta, algunos prestamistas de crédito privados se han equivocado al asociarse con bancos en lugar de combinarse con ellos.
Si bien una adquisición ayudaría a que el brazo de gestión de activos de JPMorgan se fortaleciera rápidamente, la compañía podría, en última instancia, decidir aumentar las ofertas de crédito privado de forma orgánica, dijo una de las personas.
En un día para inversionistas el lunes, altos líderes de JPMorgan discutieron el enfoque de Wall Street en el sector y los esfuerzos de JPMorgan para construir una franquicia en múltiples frentes. La empresa debe “encontrar una manera en el espacio fiduciario, como estamos encontrando en el espacio no fiduciario, de entrar al crédito privado”, dijo el presidente Daniel Pinto. Añadió que Mary Erdoes, jefa de gestión de activos y patrimonio desde hace mucho tiempo, y su equipo están ‘trabajando en eso’.
El director ejecutivo, Jamie Dimon, tuvo una opinión diferente: ‘No vamos a comprar una empresa de capital privado’, dijo en respuesta a una pregunta sobre el tema, pero rápidamente se retractó.
Sus principales ayudantes “deberían estar pensando todo el tiempo, independientemente de lo que yo diga”, dijo Dimon. ‘Quiero decir que. Tengo una opinión, pero si vinieron y dijeron que tenemos algo grandioso que tiene sentido para nosotros, entonces sí, está bien, deberíamos hacerlo”.
