Los agregadores de Amazon ya no están en su mejor momento.
Las empresas que compran e integran marcas vendidas a través de Amazon.com están mostrando signos de dificultades y buscan protección contra quiebras o reestructuración de deuda. Muchos de estos llamados agregadores recaudaron aproximadamente 16 mil millones de dólares para realizar adquisiciones y ahora están luchando para pagar la deuda después de que un atracón de compras en línea fracasó con el fin de la pandemia de Covid-19.
En septiembre, la empresa sueca Go North Group, que compró más de 30 vendedores de Amazon en aproximadamente dos años, se convirtió en el último agregador en declararse en quiebra después de que al menos dos de sus empresas adquiridas la acusaran de incumplir los pagos. La presentación se produjo tras las quiebras de Thrasio y Benitago, dos agregadores más grandes, desde agosto del año pasado.
“El modelo de negocio de crecimiento a través de adquisiciones de vendedores de Amazon, que definía a los agregadores, está muerto”, dijo Juozas Kaziukenas, fundador de Marketplace Pulse, que ha seguido la recaudación de capital de la industria.
Las ventas a través de Amazon y otros minoristas en línea se dispararon en los años previos y durante el aumento del gasto impulsado por la pandemia. Thrasio, por ejemplo, logró ampliar rápidamente su negocio, consiguió miles de millones en financiación y fue valorado en nada menos que 10 mil millones de dólares. Pero el retroceso pospandémico de los consumidores afectó las ventas.
Go North se acogió al capítulo 15 en Nueva York para detener el litigio iniciado por el expropietario de las marcas Playvibe y Playbea, el mayor negocio que posee. Go North incumplió pagos de aproximadamente 6 millones de dólares y el propietario anterior intentó recuperar las marcas de juguetes Playvibe y Playbea. El antiguo propietario de la marca de fundas de goma para pies de muebles Caster Master, otro vendedor que compró Go North, también demandó al agregador a principios de este año por no realizar los pagos.
TRASIO Y BENITAGO BUSCAN AYUDA EN QUIEBRA
Los actores más grandes también están sintiendo el impacto del cambio en el gasto de los consumidores. Thrasio, uno de los agregadores más exitosos, se declaró en quiebra a principios de este año después de tener un exceso de existencias. El error de cálculo de la dirección resultó en aproximadamente 700 millones de dólares en exceso de inventario a principios de 2022. Thrasio había recaudado más de 3.400 millones de dólares de empresas de inversión, incluidas Silver Lake y Advent International.
‘La dirección de Thrasio sopesó el impacto de comprar exceso de inventario versus quedarse sin stock y ser penalizado en las clasificaciones del algoritmo de búsqueda de Amazon’, según una investigación de directores independientes publicada en la quiebra. La gerencia decidió que ‘la pérdida de clasificación en Amazon sería más costosa para Thrasio que comprar un exceso de inventario’.
Los prestamistas senior de Thrasio tomaron el control de la compañía, con marcas que incluyen la línea de limpieza Hate Stains y el desodorante para mascotas Angry Orange, luego de que se aprobara su plan de reestructuración en junio.
Otro agregador, Benitago, se declaró en quiebra en agosto pasado, lo que apunta a un cambio en las preferencias de los consumidores durante las últimas etapas de la pandemia, cuando terminaron los bloqueos. Su quiebra se produjo menos de dos años después de que la empresa obtuviera 325 millones de dólares en financiación de capital y deuda, con CoVenture liderando la parte de la deuda. El plan de quiebra de Benitago fue aprobado a principios de este año.
