- El gigante canadiense emerge como el inversor más adquisitivo del mundo
- Los incondicionales del capital privado como Apollo, KKR ralentizan el ritmo de negociación
El gigante canadiense de gestión de activos Brookfield se ha convertido este año en la firma de inversión más adquisitiva del mundo, ya que los titanes del capital privado se mantienen cada vez más al margen.
Brookfield ha anunciado compras por más de 50.000 millones de dólares desde principios de enero, según datos recopilados por Bloomberg. Eso es aproximadamente el triple de los recuentos de acuerdos de firmas de compra como Apollo Global Management Inc. , EQT AB y Silver Lake Management. KKR & Co. ha presentado solo una importante oferta pública de adquisición este año.
Brookfield, con sede en Toronto, ofreció esta semana 4.300 millones de dólares por American Equity Investment Life Holding Co. , uno de los últimos proveedores independientes de rentas vitalicias de EE. UU. que quedan. El acuerdo, informado por primera vez por Bloomberg News, podría impulsarsus activos bajo gestión a 900.000 millones de dólares.
También es responsable de dos de las tres mayores adquisiciones anunciadas por firmas de inversión a nivel mundial este año. El brazo de infraestructura de Brookfield acordó en abril comprar Triton International Ltd. , el propietario más grande del mundo de contenedores de transporte intermodal, por $ 13 mil millones, incluida la deuda. Su fondo de transición energética estuvo detrás de un acuerdo de $ 12 mil millones en marzo para la empresa de servicios públicos australiana Origin Energy Ltd.
Fotógrafo: Hollie Adams/Bloomberg
El ascenso de Brookfield se produce cuando algunas firmas de capital privado luchan por completar las adquisiciones en medio de mercados financieros inestables y demandas de precios elevados por parte de los vendedores. Los mismos vientos en contra están llevando a muchos de los mayores administradores de activos alternativos a dedicar más tiempo a la obtención de nuevos fondos de préstamo directo a medida que el mundo del crédito privado está en auge.
La liquidez es escasa y eso está creando un ambiente más disciplinado, según Anuj Ranjan, presidente del negocio de capital privado de Brookfield Asset Management.
“Ya quedaron atrás los días de una subasta con 45 ofertas, dos acciones preventivas y, diría yo, algunas negociaciones agresivas”, dijo Ranjan en una entrevista con Bloomberg Television el miércoles. “Ahora estamos en un lugar donde es muy racional, muy razonable, y grupos como el nuestro pueden beneficiarse”.
Brookfield es responsable de una de las adquisiciones privadas más importantes del mercado de Londres este año, la adquisición por £2,200 millones ($2,800 millones) del procesador de pagos de Oriente Medio Network International Holdings Plc . También ha estado incursionando en la infraestructura digital, gastando casi $ 10 mil millones para comprar Compass Datacenters con sede en Dallas y el operador europeo Data4.
El director ejecutivo Bruce Flatt se basa en un ajetreado 2022, cuando Brookfield participó en compras apalancadas de la firma de calificación de televisión Nielsen Holdings Plc y el proveedor de software CDK Global Inc. Está buscando más y dijo en mayo que Brookfield está explorandouna serie de tomas privadas en todos los aspectos de su negocio.
La firma de inversión tampoco se asusta al poner algunos de sus activos en venta. Está buscando más de £ 4 mil millones en una venta de la cadena de resorts de vacaciones del Reino Unido Center Parcs, según personas familiarizadas con el asunto. Brookfield también está explorando la venta de una participación en una icónica torre de oficinas en el corazón del distrito financiero de Dubái, informó Bloomberg News.este mes.
Brookfield ha estado buscando negocios más grandes después de generar alrededor de $ 100 mil millones de dinero fresco en sus diversos negocios durante los últimos 12 meses. Ha estado recaudando dinero activamente para propiedades, infraestructura, capital privado y estrategias crediticias en un intento por aumentar sus activos bajo administración que generan comisiones a $ 1 billón.
Los grandes inversionistas se están volviendo más selectivos sobre qué fondos de capital privado respaldarán, y las firmas de adquisiciones ya no pueden contar solo con financiamiento barato o crecimiento de los ingresos para generar rendimientos, según Ranjan de Brookfield.
“Tienes que generar esos rendimientos y crear crecimiento a través de mejoras operativas”, dijo. “Como industria en su conjunto, volvemos al capital privado de ‘remangarse’”.
Por: Dinesh Nair y olor a ben
Con la asistencia de Kwaku Gyasi y Dani Burger
Fuente: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-06-28/brookfield-trumps-buyout-titans-with-50-billion-deal-spree?cmpid=BBD062823_BIZ&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=230628&utm_campaign=bloombergdaily&sref=DPtqrPAJ&leadSource=uverify%20wall
