México tiene un inventario de más de 500 millones de litros de tequila, casi tanto como su producción anual, mientras la industria, en rápido crecimiento, enfrenta una desaceleración de la demanda y la perspectiva de aranceles a las exportaciones a Estados Unidos bajo el gobierno de Donald Trump.
Para fines de 2023, la industria tenía 525 millones de litros de tequila en inventario, ya sea envejeciendo en barriles o esperando ser embotellados, según datos compartidos con el Financial Times por el Consejo Regulador del Tequila. De los 599 millones de litros de tequila producidos el año pasado, aproximadamente una sexta parte permaneció en inventario, según las cifras.
“Se está destilando mucho más licor nuevo del que se vende, y los inventarios están empezando a acumularse”, dijo el analista de Bernstein Trevor Stirling, atribuyendo la acumulación a la caída de la demanda y a la nueva capacidad de destilería que ha comenzado a operar recientemente en México. “La industria del tequila se prepara para un 2025 muy turbulento”.
La sed de los consumidores por la bebida nacional de México creció rápidamente durante la última década a medida que la bebida se popularizó en los EE. UU., en parte gracias a marcas respaldadas por celebridades como Casamigos de George Clooney.
Pero la demanda ha retrocedido en los últimos 18 meses a medida que el auge de las bebidas espirituosas durante la pandemia disminuyó y los consumidores redujeron su consumo en respuesta al aumento de los precios.
Según el proveedor de datos sobre bebidas IWSR, la cantidad de bebidas espirituosas vendidas en Estados Unidos en los primeros siete meses del año se redujo un 3% en comparación con el mismo período del año pasado. El consumo de tequila cayó un 1,1%, en comparación con un aumento del 4% en 2023 y un aumento del 17% en 2021, el punto álgido del auge del tequila.
Aunque una parte del inventario está en proceso de añejamiento, en lugar de simplemente esperar a ser embotellado, el tequila se evapora rápidamente en comparación con otras bebidas espirituosas añejas (en parte debido al clima cálido de México), lo que significa que la mayor parte del tequila no se deja en barriles más de tres años.
Para agravar los problemas de la industria, Trump ha amenazado a México, el principal socio comercial de Estados Unidos, con un arancel del 25% sobre sus productos. Eso sería devastador para la industria y para la economía de México, que depende de su vecino del norte para comprar el 83% de sus exportaciones.
“Sería dispararse en el pie porque sus consumidores tendrían que pagar mucho más”, dijo el presidente del Consejo Regulador del Tequila, Ramón González.
Dos tercios de todo el tequila producido en México se exportaron en 2023, y el 80 por ciento de esa cantidad se envió a Estados Unidos, según el grupo, que garantiza que los productos cumplan con las especificaciones y protege la denominación de origen de la bebida.
El año pasado, los mayores mercados de exportación del tequila, después de Estados Unidos, fueron España y Alemania, que representaron apenas el 2 por ciento cada uno.
González dijo que había una amplia preocupación sobre los posibles aranceles, pero minimizó su probabilidad, señalando la mayor inversión en tequila por parte de empresas estadounidenses y las amenazas anteriores de Trump que no se materializaron durante su último mandato.
“Cuando era presidente… dijo exactamente lo mismo, que habría aranceles, etcétera”, afirmó. “No solo no impuso impuestos a las bebidas alcohólicas, sino que los redujo”, dijo, refiriéndose a la Ley de Reducción de Impuestos y Empleos de 2017, que redujo las tasas impositivas sobre el alcohol producido o importado a Estados Unidos.
Dos de las mayores marcas de tequila, Patrón, propiedad de Bacardi, y Casamigos, que ahora es propiedad de Diageo, que cotiza en la bolsa de Londres, han estado reduciendo sus precios durante más de un año en respuesta a una menor demanda de los consumidores, según una investigación de Bernstein.
Al mismo tiempo, los productores de tequila se han beneficiado de los precios más baratos de las materias primas, incluido el agave, la planta de la que se elabora el tequila.
“Hay una sobreoferta en este momento de varias veces lo que necesita la industria, y probablemente algunas de estas plantaciones no se venderán viendo los números de la industria”, dijo González.
El precio del agave se ha desplomado de unos 30 pesos por kilo a entre seis y ocho pesos para proveedores con contrato, o hasta dos pesos en el mercado spot, según productores y agricultores.
“Sería un duro golpe para la economía de la categoría si el beneficio financiero derivado de la caída de los precios del agave se viera superado por las guerras de precios de los productos de alta gama”, dijo Stirling.
Fuente: https://www.ft.com/content/f4f7e557-d480-4b8d-a401-720476966703?shareType=nongift
