Las tasas de ahorro en muchas naciones han subido menos que las tasas de préstamo
Bancos centrales, reguladores, aumentan la presión con consultas
En 2008, fueron tildados de enemigos públicos por destripar miles de millones de dólares y hundir la economía mundial.
Ahora, los banqueros en muchas partes del mundo están nuevamente en el banquillo. Esta vez, sin embargo, se les culpa por ganar demasiado dinero en lugar de perderlo.
A medida que las tasas de interés se disparan en aparentemente todo excepto en los depósitos, los bancos obtienen grandes ganancias en la brecha cada vez mayor entre lo que cobran a los prestatarios y lo que pagan a los ahorradores. Eso está atrayendo la ira de los políticos de Londres a Seúl en un momento en que la inflación desenfrenada está avivando las crisis del costo de vida y obligando a los bancos centrales a restringir el crecimiento económico.
Si bien la reacción aún no se acerca a los niveles de la crisis de 2008, en parte porque las tasas de depósito casi siempre suben lentamente en esta etapa del ciclo económico, hay señales de que la presión política y regulatoria está comenzando a tener un impacto.
En Australia, tres de los cuatro grandes bancos de la nación aumentaron las tasas de depósitos clave en una cantidad mayor de lo habitual dentro de los dos días posteriores a que el Tesorero de la nación solicitara una investigación sobre la brecha entre las tasas de depósitos y préstamos. El regulador financiero de Corea del Sur se comprometió a examinar las tasas de interés bancarias y las bonificaciones de los banqueros, y el presidente Yoon Suk Yeol criticó este mes a los prestamistas por tener lo que llamó un “festín de dinero”. En Londres, se habla de un impuesto sobre las ganancias inesperadas en la industria.
“Lo que estamos llamando a todos los bancos es que aumentaron muy rápidamente sus tasas de préstamos hipotecarios, pero las tasas de los depósitos se han rezagado y los márgenes bancarios se mantienen”, dijo el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, Adrian Orr, en una conferencia de prensa en Wellington la semana pasada. “Las altas tasas de depósito son una parte fundamental para fomentar el ahorro, lo que elimina la presión inflacionaria de la economía”.
La experiencia de los clientes bancarios en Indonesia ofrece un ejemplo extremo de su difícil situación. Algunas tasas de préstamo allí son 4.75% más que la tasa de política de 5.75%. Un prestamista tiene un margen de hasta el 11,99%, lo que provocó pedidos de reducción por parte del presidente Joko Widodo y la autoridad monetaria.
Mientras tanto, el tesorero australiano, Jim Chalmers, solicitó este mes al organismo de control del consumidor que investigue el problema de la brecha entre las tasas de préstamos y depósitos y que informe antes de diciembre. El primer ministro Anthony Albanese lo describió este fin de semana como “completamente inaceptable”. Dos de los cuatro grandes bancos del país ofrecen una tasa de interés en cuentas de ahorro en línea de solo 0.85%. Eso se compara con la tasa de interés de referencia del país del 3,35 % y una tasa de préstamo hipotecario variable de alrededor del 5 %.
Ampliación de la brecha
Sally Tindall, directora de investigación del sitio de comparación RateCity en Sídney, dijo que la brecha entre las tasas de ahorro más altas y más bajas continúa ampliándose, y que los clientes deben estar atentos para obtener el mejor rendimiento.
“Hay mucha gente por ahí que probablemente no sea consciente de que su banco los está engañando en términos de una tasa de ahorro competitiva”, dijo. “Podrías cuadriplicar tu tasa dentro de tu propio banco”.
Mientras tanto, los bancos británicos, incluidos Lloyds Banking Group Plc, HSBC Holdings Plc y NatWest Group Plc, fueron criticados este mes por los legisladores por no trasladar los rápidos aumentos de tasas del Banco de Inglaterra durante el año pasado a las cuentas de ahorro de los clientes. Las tasas de interés en las cuentas de ahorro de acceso instantáneo comienzan en alrededor del 0,55%. La tasa base del Banco de Inglaterra es del 4%.
Por qué las tasas de interés de las cuentas de ahorro siguen siendo bajas (Podcast)
Si bien los ahorradores pueden sentirse frustrados, los inversores dicen que es un comportamiento típico de los jefes de los bancos durante los ciclos de aumento de las tasas de interés.
“Durante miles de años, cuando las tasas están subiendo, los bancos han sido muy rápidos en pasar eso a los prestatarios, pero muy lentos en pasar esos aumentos a los depositantes”, dijo Hugh Dive, director de inversiones de Atlas Funds Management en Sydney.
Dive argumenta que hay pocos incentivos para que los bancos ofrezcan buenas tasas para atraer depósitos, ya que están inundados de efectivo debido a los ahorros que acumularon los clientes durante la pandemia.
La lealtad del cliente
Aún así, al no compartir tasas de interés más altas con los depositantes, los bancos están perdiendo la oportunidad de generar una buena voluntad duradera con los clientes que produciría un beneficio a más largo plazo, según Mark Williams, profesor de finanzas de la Universidad de Boston.
“Hacerlo ayudaría a crear una mayor lealtad de los clientes y podría fomentar una mayor rentabilidad general a medida que los bancos atraen a más clientes a través de tasas más favorables”, dijo.
Para los ahorradores en los EE. UU., hay signos de mejora. Las populares cuentas Marcus de Goldman Sachs Group Inc. ahora ofrecen 3,75%, frente a solo 0,5% hace un año. Los rivales Barclays Plc y Ally Bank también están compitiendo por clientes, ofreciendo actualmente un 3,6% y un 3,4%, respectivamente. Aún así, la tasa de interés promedio en una cuenta de ahorro de depósito es 0.35%.
Construir Resiliencia
El ímpetu político se fortalecerá y los bancos enfrentarán un escrutinio cada vez mayor, según John Storey, jefe de investigación de acciones de bancos australianos en UBS Group AG.
“Simplemente creo que en un tipo de sistema capitalista, es injusto porque los bancos claramente tuvieron que absorber la caída de las tasas de interés y eso se vio en términos de su rentabilidad en los últimos años”, dijo Storey.
“Podría decirse que le gustaría verlos ser más rentables a medida que aumentan las tasas porque les da la oportunidad de generar capital, los fortalece y crea esa capacidad de recuperación del balance”.
Photographer: Chris Ratcliffe/Bloomberg
Dive de Atlas Funds Management dijo que una gran parte de la expansión en los márgenes de interés netos de los bancos, el indicador clave de la rentabilidad entre las tasas de préstamo y de depósito, es el bajo nivel de deudas incobrables que lo acompaña. Él espera que eso cambie a medida que los clientes estén bajo más presión financiera este año debido a la inflación y la caída de los precios de la vivienda.
Impuesto Español
En España, los bancos han estado tambaleándose desde que el año pasado el gobierno dijo que les aplicaría un impuesto sobre las ganancias extraordinarias a medida que se dispararan las tasas de interés, con el objetivo de recaudar 3.000 millones de euros (3.200 millones de dólares) en dos años.
Dado que los precios de los mercados aún están lejos de las tasas máximas, es un problema que probablemente atraiga más de un lado a otro entre los bancos y los reguladores. En el Reino Unido, Lloyds, el mayor prestamista hipotecario, se defendió de las críticas este mes, y el director ejecutivo, Charlie Nunn, le dijo a Bloomberg TV que “nos hemos centrado mucho en el mercado de ahorros”.
“Los bancos podrían estar disfrutando de este aumento de la rentabilidad por ahora, pero probablemente a costa de perder más depositantes” en el futuro, dijo Angela Gallo, profesora principal de finanzas en Bayes Business School en Londres.
FUENTE: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-27/banker-bashing-is-back-as-rates-soar-on-everything-but-deposits?cmpid=BBD022723_MKT&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=230227&utm_campaign=marketsasia&sref=DPtqrPAJ&leadSource=uverify%20wall
