Los lazos económicos de los países son más profundos de lo que parecen a primera vista
Wcuando se trata de rastrear la geografía de las cadenas de suministro globales, pocas empresas ofrecen un mapa mejor que Foxconn , el fabricante por contrato más grande del mundo. Este año el gigante taiwanés ha construido o ampliado fábricas en India, México, Tailandia y Vietnam. Los sitios de producción chinos que alguna vez fueron amados por las empresas occidentales están definitivamente fuera de moda. Las relaciones agrias entre los gobiernos de Washington y Beijing han hecho que las empresas estén cada vez más preocupadas por los riesgos geopolíticos. Como consecuencia, en la primera mitad del año, México y Canadá comerciaron más con Estados Unidos que con China por primera vez en casi dos décadas. El mapa del comercio mundial se está redibujando.
A primera vista, esto es casi exactamente lo que desean los políticos estadounidenses. Primero con Donald Trump y luego con Joe Biden, los funcionarios han implementado una asombrosa variedad de aranceles, reglas y subsidios: pronto se espera una orden ejecutiva que introduzca la selección de inversiones salientes, la última salida. El objetivo es debilitar el control de China sobre industrias sensibles y, en una motivación que en su mayoría no se expresa, prepararse para una posible invasión de Taiwán . Este intento de “eliminar el riesgo” del comercio con China es la piedra angular de la política exterior de la Casa Blanca. Sin embargo, a pesar de los amplios esfuerzos y la remodelación del comercio aparentemente evidente en los titulares de las estadísticas, gran parte de la aparente eliminación de riesgos no es lo que parece.
En lugar de ser recortados, los vínculos comerciales entre Estados Unidos y China son duraderos, solo que en formas más enredadas. Los socios comerciales preferidos del gobierno estadounidense incluyen países como India, México, Taiwán y Vietnam, en los que espera estimular la “acogida” de la producción para reemplazar las importaciones que anteriormente habrían venido de China. Y el comercio con estos aliados está aumentando rápidamente: solo el 51% de las importaciones estadounidenses de países asiáticos de “bajo costo” provinieron de China el año pasado, frente al 66% cuando se introdujeron los primeros aranceles de la administración Trump hace cinco años, según Kearney, una consultora. . El problema es que el comercio entre los aliados de Estados Unidos y China también está aumentando, lo que sugiere que a menudo actúan como centros de empaque para lo que, de hecho, siguen siendo productos chinos. Este flujo de productos significa que,
Para obtener evidencia, mire los países que se benefician de la reducción del comercio directo chino con Estados Unidos. La investigación de Caroline Freund de la Universidad de California, San Diego y los coautores investiga esta dinámica. Encuentra que los países que tenían las relaciones comerciales más sólidas con China en una industria determinada han sido los mayores beneficiarios de la redirección del comercio, lo que sugiere que las cadenas de suministro chinas profundas aún son muy importantes para Estados Unidos. Esto es aún más cierto en las categorías que incluyen los productos de fabricación
avanzada donde los funcionarios estadounidenses están más interesados en limitar la presencia de China. En lo que respecta a estos productos, la participación de China en las importaciones estadounidenses disminuyó en 14 puntos porcentuales entre 2017 y 2022, mientras que las de Taiwán y Vietnam, países que importan mucho de China, obtuvieron la mayor participación de mercado. En breve,
Exactamente cómo funciona el cambio de ruta en la práctica difiere entre países e industrias. Algunos productos solo se pueden obtener en China. Estos incluyen algunos metales y tierras raras procesadas donde las empresas chinas dominan industrias enteras, como el galio utilizado en la producción de chips y el litio procesado para baterías de vehículos eléctricos. A veces, las exportaciones a Estados Unidos y al resto de Occidente de sus aliados no son más que productos chinos que han sido reenvasados para evitar aranceles. Sin embargo, la mayoría de las veces, los insumos son simplemente piezas mecánicas o eléctricas que un importador asiduo podría encontrar en otros lugares a un costo mayor, pero que son más baratas y más abundantes en China.
Pasar a la parcela
Los tres tipos de desacoplamiento falso se pueden encontrar en el patio trasero de China. Los últimos datos oficiales, publicados en 2018, sobre las exportaciones de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático ( asean ), un club regional, muestran que el 7% en valor en realidad se atribuyó a alguna forma de producción en China, una cifra que probablemente sea una subestimación. dado lo difícil que es desentrañar el comercio. Los datos más recientes sugieren que China solo ha crecido en importancia desde entonces. El país ha aumentado su participación en las exportaciones al bloque en 69 de las 97 categorías de productos monitoreadas por asean. Las exportaciones electrónicas, la categoría más grande, que cubre todo, desde baterías y hornos industriales hasta cortadoras de cabello, se han disparado. En los primeros seis meses del año, las ventas chinas de estos productos en Indonesia, Malasia, Tailandia, Filipinas y Vietnam aumentaron a 49.000 millones de dólares, un 80 % más que hace cinco años. Existe un patrón similar en la inversión extranjera directa, donde el gasto chino en países cruciales del sudeste asiático ha superado al de Estados Unidos.
Las fábricas más lejanas también están zumbando con la actividad china, quizás más notablemente en la industria automotriz. En México, la Asociación Nacional de Fabricantes de Autopartes, un grupo de cabildeo, informó que el año pasado el 40% de la inversión en nearshoring provino de sitios que se mudaron al país desde China. Un rico suministro de bienes intermedios está siguiendo debidamente. El año pasado empresas chinas exportaron $300 millones mensuales en partes a México, más del doble de lo que manejaban hace cinco años.
En Europa central y oriental, donde la industria automovilística ha experimentado un auge en los últimos años, el falso desacoplamiento es aún más notorio. En 2018, China proporcionó solo el 3 % de las piezas de automóviles importadas a la República Checa, Hungría, Polonia, Eslovaquia, Eslovenia y Rumania. Desde entonces, las importaciones chinas se han disparado gracias a la rápida adopción de los vehículos eléctricos. de los cuales el país domina cada vez más la producción. China proporciona ahora el 10 % de todas las piezas de automóvil importadas en Europa central y oriental, más que cualquier otro país fuera de Europa.
Los vínculos comerciales más estrechos entre los aliados de Estados Unidos y China son el resultado paradójico del deseo de Estados Unidos de tener vínculos más débiles. Las empresas, presas del pánico por el empeoramiento de las relaciones en el Pacífico, están siguiendo estrategias de “China más uno”, manteniendo parte de la producción en la segunda economía más grande del mundo, mientras trasladan el resto a países, como Vietnam, que son más amigables con el Tío Sam. Sin embargo, la demanda estadounidense de productos finales de los aliados también
tiende a impulsar la demanda de insumos intermedios chinos y produce incentivos para que las empresas chinas operen y exporten desde ubicaciones alternativas. Aunque Apple, la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado, ha trasladado la producción fuera de China en los últimos años, esto viene con una advertencia: gran parte de la producción aún depende de empresas chinas. El gigante tecnológico incluye a 25 productores en Vietnam en su lista oficial de proveedores.
¿Qué tan preocupante debería ser este estado de cosas para los políticos estadounidenses? En el peor de los casos, una guerra en la que el suministro de bienes entre China y Estados Unidos se corta casi por completo, tratar solo indirectamente con China o con empresas chinas en el suelo de terceros países es probablemente una mejora en la producción china. Además, las empresas se están adaptando a las normas de seguridad para reducir los costes para los consumidores. Pero eso conlleva sus propios riesgos: la creencia de que el desacoplamiento está en marcha puede oscurecer cuán crítica sigue siendo la producción china para las cadenas de suministro estadounidenses.
El hecho de que tanta producción en Asia, México y partes de Europa dependa en última instancia de las importaciones y la inversión de China ayuda a explicar por qué tantos gobiernos, particularmente en Asia, son en el mejor de los casos amigos de Estados Unidos, al menos cuando se trata de cambiar cadenas de suministro. Después de todo, si se les obliga a elegir bandos de una vez por todas, los exportadores sufrirán mucho. Un estudio reciente realizado por investigadores del fmi modela un escenario en el que los países deben elegir entre Estados Unidos y China, con su decisión sobre cuál de las dos superpotencias ponerse del lado decidida por los patrones de votación recientes en la onu. Tal escenario, calculan los investigadores, reduciría el pib hasta en un 4,7% para los países más afectados. Los del Sudeste Asiático se verían particularmente afectados.
Amienemigos
Dado que la mayoría de los países están desesperados por la inversión y el empleo que genera el comercio, Estados Unidos no ha podido convencer a sus aliados de que reduzcan el papel de China en sus cadenas de suministro. Muchos se contentan con jugar en ambos lados, recibiendo inversiones chinas y bienes intermedios, y exportando productos terminados a Estados Unidos y al resto de Occidente. Irónicamente, entonces, el proceso que separa a Estados Unidos y China en el comercio y la inversión en realidad puede estar forjando conexiones financieras y comerciales más sólidas entre China y los aliados de Estados Unidos. No hace falta decir que eso no es lo que el presidente Biden tenía en mente.
Fuente: https://www.economist.com/finance-and-economics/2023/08/08/how-america-is-failing-to-break-up-with-china?utm_campaign=r.finance-newsletter&utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_term=20230810&utm_content=best-of-article-link-1&etear=nl_finance_1&utm_campaign=r.finance-newsletter&utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_term=8/10/2023&utm_id=1719049
