Es poco probable que Gazprom recupere las ventas de gas perdidas como resultado de la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Vladimir Putin durante al menos una década, según un informe encargado a los líderes del grupo energético ruso.
Las exportaciones de la compañía a Europa promediarán entre 50.000 y 75.000 millones de metros cúbicos al año para 2035, apenas un tercio de los niveles anteriores a la guerra, predijo la investigación.
Aunque Gazprom espera que un nuevo oleoducto a China pueda ayudar a compensar la pérdida de volúmenes de exportación europeos, su capacidad será sólo de 50 bcm al año y los precios en la nación asiática son mucho más bajos que en Europa, según el informe, mientras que un acuerdo sobre aún no se ha llegado a su construcción.
‘Las principales consecuencias de las sanciones para Gazprom y la industria energética son la contracción de los volúmenes de exportación, que no volverán a su nivel de 2020 antes de 2035’, escribieron los autores del documento.
El informe de 151 páginas, encargado por la dirección de la empresa y escrito a finales del año pasado, se encuentra entre los reconocimientos más sinceros hasta el momento de cómo las sanciones occidentales impuestas en respuesta a la guerra de Rusia han dañado a Gazprom y al sector energético ruso en general.
‘Es muy desalentador’, dijo Elina Ribakova, investigadora principal no residente del Instituto Peterson de Economía Internacional con sede en Washington, después de leer la investigación. ‘Gazprom está en un callejón sin salida y ellos son muy conscientes de ello’.
Gazprom regularmente encarga investigaciones externas para ayudarlo a defender un trato preferencial y financiamiento adicional del Kremlin, según Sergei Vakulenko, investigador principal del Centro Carnegie Rusia Eurasia en Berlín y ex jefe de estrategia de la rama petrolera de la compañía, Gazprom Neft.
‘Se puede andar por ahí con un informe como este y exigir el apoyo del Estado’, dijo, aunque añadió que los funcionarios rusos eran ‘tipos duros y no se les sacaría nada’.
La participación de Gazprom en las exportaciones de energía de Rusia disminuirá a medida que el gas por gasoducto, que se ha visto particularmente afectado por las consecuencias de la invasión, pase a un segundo plano frente al menos vulnerable gas natural licuado, según el informe. Añade que la empresa tendrá dificultades para volver a crecer sin un apoyo estatal significativo para encontrar nuevos mercados para su gas.
‘Dado que Gazprom, que no tiene su propia tecnología probada para producir GNL a gran capacidad, es la única empresa que exporta gas a través de gasoductos y esos volúmenes están disminuyendo, se espera que el papel de Gazprom en la industria del gas disminuya’, escribieron los autores.
El informe destaca cómo las sanciones han privado a la industria energética rusa de tecnologías cruciales como las turbinas que ayudan a mover el gas a través de los gasoductos, así como de las piezas de repuesto y la experiencia necesarias para repararlas.
También estudia el impacto de las sanciones occidentales en países como Irán, Corea del Norte y Venezuela, una señal de que Rusia “se está preparando minuciosamente para sanciones permanentes”, según Tatiana Mitrova, investigadora del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia.
‘Hay que reconocer que sus autores no temen decir que las sanciones siempre conducen a una disminución del nivel de vida y una pérdida de competitividad internacional’, dijo Mitrova.
Las perspectivas de Gazprom se han oscurecido aún más desde que se presentó el informe a los altos ejecutivos en noviembre, y la compañía informó una pérdida de 629.000 millones de rupias (6.900 millones de dólares) el año pasado.
Rusia está luchando por concluir una propuesta de acuerdo con China para el oleoducto Power of Siberia-2, que Gazprom espera que reavive sus exportaciones.
Si se completa según lo previsto en 2030, se espera que Power of Siberia 2 aporte una capacidad adicional de 50 bcm al año. Pero la capacidad de China para obtener precios significativamente más bajos que los que Europa pagó por el gas ruso significa que las exportaciones de Gazprom serán menos rentables incluso si se restablecen los volúmenes de antes de la guerra, según el informe.
“El problema fundamental que tienen es que la mayoría de los ingresos provenían de Europa. Esos se han perdido, y el gas que iba a ir a Europa no puede ir a ningún otro buen mercado”, dijo Craig Kennedy, académico afiliado a Harvard y ex vicepresidente del Bank of America.
El informe estima que las exportaciones rusas de GNL aumentarán a 98,8-125,8 bcm en 2035 desde 40,8 bcm en 2020, y representarán aproximadamente la mitad de las exportaciones totales de gas, aumentando la influencia de Novatek, el mayor y más avanzado productor de GNL de Rusia, y otras fuentes de energía. compañías.
Para mantener su posición dominante en el mercado interno del gas, Gazprom necesitará explotar su monopolio sobre la infraestructura de tránsito de gas y exigir un trato preferencial al Kremlin, dice el informe.
No obstante, Gazprom perderá cuota de mercado frente a Novatek o se verá obligado a utilizar su infraestructura de GNL, según el informe.
‘Lo lógico que debe hacer el Estado es combinar las fuerzas de ambos’, dijo Kennedy. ‘Gazprom tiene una cartera mucho mayor de upstream y Novatek tiene la tecnología y el conocimiento en el lado del GNL’.
Los autores del informe dijeron que el GNL podría ser una fuente más confiable de ingresos por exportaciones para Rusia porque se transporta en barcos, en lugar de tuberías, y es más difícil de rastrear. Los autores escriben que la construcción de terminales de GNL en la costa este de Rusia podría diversificar las exportaciones más allá de China y disminuir la dependencia que ha permitido a Beijing controlar el precio que paga por el gas.
Pero Gazprom tendría dificultades para aumentar su propia capacidad de exportación, añade el informe, si Rusia no pudiera poner fin a su dependencia de las turbinas diseñadas en Occidente, que se utilizan para tareas como la generación y compresión de electricidad, así como para mover gas.
El Ministerio de Energía de Rusia ha dicho que espera que las empresas puedan reparar turbinas fabricadas en Estados Unidos el próximo año. Pero los fabricantes rusos aún tienen que reproducir partes cruciales de la producción de turbinas, dice el informe, y hasta el 75 por ciento de los componentes necesarios provienen de países occidentales.
Moscú podría verse obligado a suspender o cerrar centrales eléctricas en todo el país si no puede producir una alternativa a nivel nacional, advierte el informe.
Un programa para construir turbinas de gas a nivel nacional costaría al menos 100 mil millones de rupias y tomaría al menos cinco años, estimó el informe, y agregó que Gazprom tendría dificultades para financiar su programa de inversión sin un aumento significativo de los ingresos.
La compañía, según Kennedy, está suplicando a Moscú que “liberalice los precios internos del gas o nos emita un gran cheque y deje de cobrarnos impuestos”. . . Dejen de buscarnos para financiar al gobierno: el gobierno necesita apoyarnos”.
Fuente: https://www.ft.com/content/21f8f63f-80d6-455f-abf8-fce269d70319?shareType=nongift
