Las ganancias se duplican a medida que Samsung y otros recurren a proveedores nacionales
Por KOTARO HOSOKAWA
SEUL (AP) — Las ganancias de los proveedores surcoreanos de materiales para la fabricación de chips se duplicaron con creces en cuatro años, ya que las restricciones japonesas a las exportaciones de suministros vitales impulsaron a los fabricantes de chips como Samsung Electronics a comprar localmente.
Los inversionistas y los observadores de la industria buscarán ver si estos proveedores pueden sostener su crecimiento ahora que Tokio ha terminado con las restricciones comerciales adicionales en medio de un deshielo en las relaciones bilaterales.
Cuando Japón anunció la medida el 16 de marzo, los observadores del mercado de valores aquí tenían el ojo puesto en un segmento en particular: 17 empresas de materiales identificadas por la Bolsa de Corea en agosto de 2019, poco después de que se endurecieran las restricciones.
Se esperaba que estas empresas lideraran la producción nacional en respuesta a las normas de exportación más estrictas de Japón, que cubrían los productos químicos fotorresistentes y el fluoruro de hidrógeno utilizados en la fabricación de chips, así como la poliamida fluorada para pantallas orgánicas emisoras de luz.
Durante aproximadamente tres años y siete meses desde agosto de 2019, un índice de estas acciones se multiplicó por 2,3, superando al índice de referencia KOSPI.
Eso se debe al destacado crecimiento de las ganancias durante ese período. Las 16 empresas del sector con ganancias consistentes y comparables durante ese período vieron crecer sus ventas combinadas a la mitad entre 2018 y 2022 a 19,45 billones de wones (15 mil millones de dólares). Las ganancias operativas aumentaron 2,5 veces a 1,67 billones de wones.
Las restricciones a la exportación “no causaron ningún daño real” a las empresas de Corea del Sur, dijo Ahn Ki-hyun, vicepresidente y director de operaciones de la Asociación de la Industria de Semiconductores de Corea. “Probablemente fue más difícil para las empresas japonesas, que tuvieron que lidiar con más trámites burocráticos con el control más estricto de las exportaciones a Corea del Sur”.
Un beneficiario de Corea del Sur fue Dongjin Semichem, que produce productos fotorresistentes y de pulido para la fabricación de semiconductores. Los informes de Dongjin muestran que las ventas a Samsung se triplicaron con creces desde 2018 a 552,8 mil millones de wones en 2022. La ganancia operativa también se triplicó a 216,3 mil millones de wones.
La compañía anunció en diciembre que Samsung estaba usando su fotoprotector para litografía ultravioleta extrema en producción en masa. La fotoprotección para este proceso, que está a la vanguardia de la producción de chips, estaba cubierta por las restricciones de exportación japonesas.
NH Investment & Securities dijo que la adopción a gran escala llevará algún tiempo, pero el hecho de que Samsung la haya presentado es significativo.
Los fabricantes de chips de Corea del Sur también han encontrado suministros alternativos de gas de grabado de fluoruro de hidrógeno, que había sido el producto químico más difícil de obtener bajo las restricciones comerciales de Japón.
Las importaciones surcoreanas de fluoruro de hidrógeno desde Japón se desplomaron un 88 % desde 2018 a 8,3 millones de dólares en 2022, según la Asociación de Comercio Internacional de Corea. Gran parte de esto, principalmente en la producción de pantallas, ha sido reemplazado con gas de menor pureza producido en Corea del Sur.
El mayor beneficiario de este giro ha sido Soulbrain, que promocionó su producción local de fluoruro de hidrógeno. Sus ventas aumentaron casi un 40% entre 2019 y 2022.
El cambio dramático en el mercado de Corea del Sur también es evidente en la caída de las exportaciones de los jugadores japoneses. Los informes del principal proveedor de fluoruro de hidrógeno, Stella Chemifa, muestran que las exportaciones de materiales para la fabricación de chips a Corea del Sur cayeron de la mitad del volumen de ventas del segmento en el año fiscal que finalizó en marzo de 2019 a una cuarta parte dos años después.
Pero no ha cambiado mucho en la industria de materiales para la fabricación de chips en su conjunto. Se utiliza una amplia variedad de gases y fluidos industriales en cientos de procesos diferentes. Además del fluoruro de hidrógeno, los roles que desempeñan los proveedores en cada país siguen siendo en gran medida los mismos que antes.
Shin-Etsu Chemical y Sumco de Japón suministran gran parte de las obleas de silicio del mundo, y los jugadores japoneses, incluidos Tokyo Ohka Kogyo y JSR, juntos tienen aproximadamente el 90% del mercado de fotorresistentes de alto rendimiento. La cadena de suministro transfronteriza de estas especialidades japonesas ha seguido funcionando.
Se espera que Corea del Sur continúe tranquilamente con su giro hacia la producción en casa.
Aunque el presidente Yoon Suk Yeol ha criticado el enfoque diplomático de la administración anterior hacia Japón y ha buscado reparar los lazos, ha mantenido sus políticas de fomento de la producción nacional de materiales y equipos para la fabricación de chips. Dado que las tensiones entre EE. UU. y China son altas, cultivar proveedores nacionales se considera fundamental en caso de que se corten las cadenas de suministro.
FUENTE: https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/Japan-export-curbs-pay-off-for-South-Korean-chip-materials-makers?utm_campaign=GL_asia_daily&utm_medium=email&utm_source=NA_newsletter&utm_content=article_link&del_type=1&pub_date=20230327123000&seq_num=9&si=13636
