Las ganancias de Big Tech la próxima semana ofrecerán a los inversores una dosis de realidad luego de las impresionantes ganancias de este año en el sector que fueron impulsadas por la exageración sobre la inteligencia artificial.
Los analistas esperan que las ganancias tecnológicas registren la mayor caída desde 2009, con las empresas reduciendo el gasto en servicios de software, nube y publicidad, ya que se ven afectadas por la inflación y los mayores costos de endeudamiento. Las pérdidas de ganancias en las estimaciones ya revisadas a la baja podrían amenazar los precios de las acciones, incluso si el mercado analiza las actualizaciones de las guías.
También se enfocará en cómo las medidas de reducción de costos, incluidos los despidos masivos que acaparan los titulares por parte de empresas como Alphabet, Meta y Amazon, han ayudado a aliviar las presiones sobre los márgenes.
Lunes: espere que el informe de First Republic Bank (FRC US), que se publicará después de la campana de cierre, sea “poco halagador”, ya que revela el alcance de las debilitantes salidas de depósitos en el primer trimestre, dice Bloomberg Intelligence. Habiendo recibido un salvavidas de los principales pares para ayudar a estabilizar su base de financiamiento, se proyecta que los depósitos totales del banco con sede en San Francisco para el trimestre disminuyan alrededor de $ 40 mil millones con respecto a los tres meses anteriores. El día de las ganancias, First Republic también tendrá la oportunidad de detallar cómo planea superar la crisis bancaria regional. Entre los problemas que podrían abordarse se encuentran el redimensionamiento del balance general, las implicaciones de mayores costos de financiamiento y una reducción en la base de gastos, agrega BI. El margen de interés neto podría caer a su nivel más bajo en al menos 11 años en medio del aumento en los costos de financiamiento.
Martes: Alphabet (GOOGL EE. UU.) vence después de la comercialización. Es probable que el crecimiento de primera línea permanezca moderado con un retroceso en el gasto publicitario, particularmente por parte del sector financiero, lo que se suma a los obstáculos. Aunque su negocio principal de anuncios de búsqueda sigue presionado por la incertidumbre macroeconómica, el segmento Cloud de Alphabet podría alcanzar un margen de rentabilidad después de los despidos previstos, dice BI.
Microsoft (MSFT US) también informará después del cierre. Es poco probable que las mejoras de inteligencia artificial en su motor de búsqueda Bing se traduzcan en un crecimiento considerable de las ventas de la empresa en el corto plazo, dice BI. Aún así, la adición de la tecnología de OpenAI para proporcionar respuestas similares a ChatGPT a las consultas de los usuarios está posicionando a Bing como una posible amenaza para el dominio de búsqueda de Google y podría generar un mayor interés por parte de anunciantes y proveedores. Una disminución en las ventas de PC y una desaceleración en los servicios en la nube continúan pesando en la línea superior, y el consenso espera el crecimiento de ingresos en moneda constante más pequeño desde 2017.
Miércoles: informes de Meta Platforms (META US) después del cierre. Con la ayuda de los recortes de costos, incluidas varias rondas de despidos, el margen operativo de la empresa matriz de Facebook se expandirá secuencialmente en un 18 % y volverá a crecer después de cuatro trimestres de caídas. A pesar de las crecientes contribuciones de Instagram Reels, WhatsApp y anuncios de mensajería, la débil participación en la aplicación de Facebook sigue siendo un lastre para el crecimiento de las impresiones de anuncios de Meta.
La división Reality Labs, que incurre en pérdidas, será un enfoque clave en la llamada de ganancias, ya que hasta ahora ha estado mayormente aislada del impulso de reducción de costos, dice BI.
Boeing (BA US) vence antes de la comercialización. Los inversores estarán atentos a las actualizaciones de las perspectivas después de la medida del fabricante de aviones este mes para detener las entregas de algunos aviones 737 Max debido a una falla de fabricación. El director ejecutivo de Boeing, Dave Calhoun, ha confirmado que la compañía aún planea impulsar la producción del modelo mientras resuelve el problema técnico.
Jueves: Se espera que Caterpillar (CAT EE. UU.) registre caídas en las ventas del primer trimestre y obtenga ganancias del período anterior cuando informe antes de la campana de apertura. El fabricante de maquinaria pesada, a menudo considerado un referente económico mundial, podría ver cómo se desacelera el impulso de la demanda y dar una idea del impacto del endurecimiento de las condiciones crediticias en la actividad de la construcción.
No obstante, los precios saludables, el volumen interanual más alto y las eficiencias de fabricación mejoradas aún podrían impulsar el consenso, dice Bloomberg Intelligence.
Amazon (AMZN EE. UU.) se establece para el crecimiento de ingresos trimestrales más débil registrado cuando informa posterior al mercado. Los ingresos de terceros y las ventas de Prime Video han estimulado el crecimiento, pero el negocio de servicios web de Amazon de la compañía continúa lidiando con la disminución de la demanda empresarial, dice BI. Hasta que se reacelere el impulso de los servicios en la nube, los márgenes operativos seguirán bajo presión.
Viernes: Chevron (CVX US) y Exxon (XOM US) vencen antes de la comercialización. La caída de los precios de las materias primas durante el primer trimestre probablemente puso fin a la reciente racha de ganancias récord de las empresas. Exxon ha anunciado un impacto en las ganancias de hasta $ 1.8 mil millones en el trimestre, mientras que se espera que las ganancias más lentas se vean más en las operaciones upstream de Chevron. Los flujos de caja siguen siendo sólidos y deberían cubrir adecuadamente los compromisos de dividendos y recompras, señala Bloomberg Intelligence. Y aunque Chevron ha minimizado la posibilidad de una fusión que involucre a las grandes petroleras internacionales, Exxon podría enfrentar preguntas de los inversionistas sobre el tema luego de un informe de los medios de comunicación que sostuvo conversaciones preliminares sobre un acuerdo con Pioneer Natural Resources.
Exxon y Chevron realizarán llamadas de ganancias a las 8:30 am y 11 am, hora de Nueva York, respectivamente. Las compañías también están trabajando por separado en alternativas de gasolina de bajas emisiones que podrían mantener los motores de combustión interna relevantes por más tiempo, desafiando el supuesto dominio futuro de los vehículos eléctricos. Para obtener más información, consulte ESG Stock Watch.
FUENTE: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-21/alphabet-meta-microsoft-set-for-ai-hype-reality-check-us-earnings-week-ahead?cmpid=BBD042423_TECH&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=230424&utm_campaign=tech&sref=DPtqrPAJ#xj4y7vzkg
