NORTE apoleón bonaparte no tenía en mente las cadenas de suministro de semiconductores cuando sugirió que “el tormento de las precauciones a menudo excede los peligros que deben evitarse”. Pero su comentario sigue siendo cierto 200 años después. Los gobiernos y las empresas ahora dicen que quieren protegerse de las perturbaciones, ya sean las vicisitudes de los mercados globales o el uso deliberado de armas por parte de líderes como Vladimir Putin. Temen que en cualquier momento China pueda intentar algo similar, separando a Occidente de bienes o componentes cruciales. En la práctica, sin embargo, el impulso para reelaborar las cadenas de suministro tendrá muchos más costos que beneficios.
Una batería de palabras de moda describe el plan. Algunos políticos quieren “desvincularse” de China. Otros hablan de “eliminar riesgos”, centrando los esfuerzos en un tercio del comercio total considerado “estratégico”. “China más uno” es un nuevo mantra en las salas de juntas, que dice que una empresa debe complementar a un proveedor chino con un respaldo no chino. El “Friendshoring”, en algunos casos a través del “nearshoring”, puede ayudar a alcanzar estos objetivos.
Estos planes buscan reelaborar un sistema de comercio global que, en los años previos a la pandemia, se había centrado incesantemente (y con éxito) en la eficiencia. En Gran Bretaña, el precio promedio en efectivo de bienes duraderos como televisores y mesas, que son en gran medida importados, cayó un 15% entre 2001 y 2016. Los bienes de consumo más baratos aumentaron los ingresos reales, especialmente para los pobres. El comercio también amplió enormemente la variedad de bienes en oferta.
La sabiduría popular dice que la eficiencia se logró a expensas de la resiliencia. Esta es, en el mejor de los casos, una historia parcial. Antes de la pandemia, las cadenas de suministro parecían cada vez más resilientes. The Economist analizó los precios de unas 300 importaciones estadounidenses entre 2005 y 2019. La volatilidad de los precios, medida por cuánto varía el costo de algo en un período de seis meses, estaba cayendo.
¿Esta resiliencia se rompió durante la pandemia, como comúnmente se argumenta? En 2020 y 2021, muchos bienes, desde chips de computadora hasta gas natural, escasearon, lo que provocó que los precios se dispararan. Algunas empresas tuvieron dificultades para conseguir materiales. “A medida que las cadenas de suministro globales se han vuelto… más ágiles y más eficientes”, dijo Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, el año pasado, “también se han vuelto extremadamente vulnerables a las perturbaciones ante shocks globales que afectan a múltiples sectores a la vez”. .”
Sin embargo, esa opinión es mayoritariamente errónea. Es importante distinguir el verdadero fracaso de la cadena de suministro de los retrasos causados por un aumento sin precedentes de la demanda. Lleva desinfectante para manos. Quizás ningún otro producto básico experimentó tal aumento en la demanda durante los bloqueos. En 2019, Gran Bretaña importó 16.000 toneladas de este producto, y las empresas pagaron 2,90 dólares el kilo. A principios de 2020 hubo escasez. Pero los mercados respondieron rápidamente. En cuestión de días, las fábricas lo producían por galones. Durante todo el año 2020, Gran Bretaña importó 86.000 toneladas, y el precio medio aumentó sólo a 3,50 dólares.
En 2021, las empresas mundiales de semiconductores enviaron 1,2 billones de unidades, un 15% más que el año anterior. En 2021, las importaciones físicas de semiconductores de Estados Unidos aumentaron un 30% con respecto a 2020. ¿Hubo realmente un problema de suministro o la industria respondió de manera razonablemente eficiente a un aumento extremo e impredecible de la demanda? Mientras tanto, una excelente cosecha de trigo en 2022 hizo bajar rápidamente el precio de los alimentos, que se había disparado tras la invasión rusa de Ucrania. Europa rápidamente abandonó el gas ruso y optó por suministros alternativos, después de que Putin provocara que los precios se dispararan.
A las autocracias les va mejor con la amistad que a las democracias
The Economist analizó 17.000 productos básicos diferentes que Estados Unidos importó entre 1989 y 2022. Para cada año, contamos el número de productos cuya cantidad física de importaciones disminuyó con respecto al año anterior. Esta medida alude a situaciones en las que una cadena de suministro realmente “falla”. En 2020, estimamos que la tasa de fracaso fue solo marginalmente superior al promedio. Incluso en medio de una pandemia única en una generación, la gran mayoría de las cadenas de suministro fluyeron con normalidad.
Hasta aquí el covid. Muchos temen que el Partido Comunista Chino esté dispuesto a utilizar su dominio de las cadenas de suministro como arma para lograr fines políticos. Imaginemos que China invade Taiwán y obliga a cerrar las fábricas de semiconductores de la isla (que fabrican dos tercios de los chips del mundo). El precio se dispararía.
Incluso sin invadir Taiwán, China tiene un control estrangulado sobre muchas industrias. Representa alrededor del 80% de la producción de las materias primas utilizadas para fabricar las células solares, pero también de las propias células y de los módulos en los que se ensamblan. The Economist analizó los datos de exportación de 120 industrias manufactureras mundiales. En 2005, China dominaba (definida como una participación de más de un tercio de las exportaciones mundiales) en el 10% de ellos. En 2020, esa cifra alcanzó el 30%, un récord. Hoy China tiene un control estrangulador (definido como una participación de mercado global del 50% o más) en unas 20 industrias, incluidos equipos de comunicación e instrumentos ópticos.
Ayudadas por los subsidios, las empresas occidentales están tratando de reducir su exposición a China. Una opción es relocalizar la producción. En Estados Unidos, el gasto en construcción en el sector manufacturero, en relación con el pib , ha aumentado (ver gráfico). El gasto real australiano en construcción no residencial es un 10% mayor que hace un año. Gran Bretaña está produciendo nuevas instalaciones industriales un 50% más rápido que en la década de 2010.
Otra opción es pasar de un modo de producción “justo a tiempo” a un modo de producción “por si acaso”. El año pasado, las empresas del mundo rico compraron inventarios, como piezas de repuesto, por un valor de alrededor del 1% del pib , el doble que antes de la pandemia, dotándose de una póliza de seguro en caso de que las cadenas de suministro fallen. Otros hablan de “integración vertical”, comprando proveedores para asegurar un suministro constante de materiales. Tesla, una empresa automovilística que recientemente inició la construcción de una instalación de refinación de litio en Texas, es un ejemplo. La integración vertical en todo el sector manufacturero del mundo rico, medida por la proporción de la producción bruta que se genera dentro de esa industria, está aumentando y tocó fondo en 2012.
Sin embargo, la mayor parte de la acción se está produciendo en el escenario internacional. Las empresas están encontrando nuevos socios comerciales no chinos. De 2018 a 2021, las importaciones “estratégicas” de China a Occidente (incluidos sistemas de armas, piezas de ordenadores y productos ópticos) cayeron del 33,5% del total al 31,9%. Las importaciones chinas valen hoy el 6% del coste de los bienes vendidos en el s & p 500, frente al 8% en 2018. Algunos analistas creen que en poco tiempo Apple habrá trasladado el 20% de la fabricación de iPhone de China a la India.
Pero incluso si se acepta el argumento de que es necesario desacoplar o reducir riesgos, el mundo rico encontrará tres grandes problemas a medida que se aleje. En primer lugar, la tarea es enorme. Al igual que Alemania, Australia está desinvirtiendo con entusiasmo en China. Sin embargo, si se mantienen las tendencias actuales, se necesitarán 35 años para retirar sólo la mitad del total de ied que hay allí. Tomará mucho tiempo lograr que los consumidores occidentales abandonen los suministros fabricados en China. Mientras tanto, la tecnología china todavía está presente en Occidente, especialmente en Europa.
El segundo problema es que muchas alternativas a China también son desagradables. En 2022, por primera vez, Tailandia y Vietnam juntos recibieron más IED totalmente nueva que China. Las exportaciones de bienes de Vietnam al mundo rico han aumentado un 50% desde 2019. Pero ambos son lugares antidemocráticos. La democracia en India, otro beneficiario donde las entradas de ied están aumentando vertiginosamente, también está amenazada.
A los aliados occidentales sólidos no les ha ido tan bien con el cambio de cadenas de suministro. Las tendencias de la entrada de IED totalmente nueva a México no son impresionantes. “Los factores internos”, incluida la baja productividad, “están retrasando la presentación de argumentos más convincentes a favor de la amistad” allí, dice el banco JPMorgan Chase. El empleo en el sector manufacturero no está aumentando más rápido que antes de la pandemia.
En promedio, a las autocracias les va mejor con la amistad que a las democracias. Desde 2019, las exportaciones de las autocracias no chinas al mundo rico han aumentado un 30%, pero solo un 25% desde las democracias. De 2018 a 2021 (los últimos datos disponibles), las empresas en democracias aumentaron su stock de ied en autocracias no chinas en un 16%, pero solo en un 8% en otras democracias (ver gráfico).
Y hay un tercer problema. Las importaciones directas han caído, pero Occidente está importando mucho más de países que dependen cada vez más de las exportaciones chinas. Estados Unidos gasta tres veces más en importaciones de la industria informática vietnamita que en 2016. Sin embargo, durante el mismo período, las importaciones chinas a Vietnam de maquinaria utilizada para fabricar computadoras aumentaron en tres cuartas partes.
La historia reciente de las cadenas de suministro revela una verdad importante. Cuando suceden cosas malas, los mercados pueden adaptarse bastante bien. Por el contrario, como se dio cuenta Napoleón, es probable que planificar lo peor resulte costoso. Para garantizar la resiliencia de cualquier cadena de suministro, sería necesario poder prever lo que podría suceder con la demanda y luego tener la capacidad de satisfacerla de inmediato. Y deberás asegurarte de que tus enemigos no puedan interrumpirlo en ningún momento. El resultado es que, a pesar de que se habla de una revolución en las cadenas de suministro, el mundo seguirá siendo en gran medida interdependiente. El cambio más notable será el aumento del costo de hacer negocios.
Fuente: https://www.economist.com/special-report/2023/10/02/attempts-to-make-supply-chains-resilient-are-likely-to-fail?utm_medium=email.internal-newsletter.np&utm_source=salesforce-marketing-cloud&utm_campaign=espresso.US&utm_content=welcome-to-homeland-economics-2023-10-05&utm_term=10/05/23
